Mercoledì Evercore ISI ha modificato l'outlook sulle azioni Walt Disney (NYSE:DIS), riducendo l'obiettivo di prezzo a 128 dollari dai precedenti 130 dollari e mantenendo il rating Outperform. La revisione fa seguito ai risultati del secondo trimestre di Disney, che hanno mostrato ricavi in linea e superato le aspettative per quanto riguarda il reddito operativo del segmento, l'utile per azione (EPS) rettificato e il flusso di cassa libero (FCF). Inoltre, Disney ha alzato la sua guidance di EPS rettificato per l'anno fiscale 2024.
Nonostante questi indicatori positivi, il titolo Disney ha subito un calo del 10% a fronte di un andamento piatto del mercato. Il calo è attribuito al riposizionamento degli investitori dopo che Disney era diventato un investimento popolare negli ultimi mesi. Sono state inoltre sollevate preoccupazioni circa la prospettiva di una normalizzazione della domanda nei parchi a tema Disney dopo il COVID e una moderazione delle prospettive per il terzo trimestre. L'azienda prevede un reddito operativo piatto nel segmento Experiences, un aumento delle perdite nel settore direct-to-consumer (DTC), nessuna crescita degli abbonati a Disney+ e un impatto sulla redditività dello sport a causa dei diritti sportivi ICC.
L'analista di Evercore ISI ha riconosciuto le preoccupazioni relative alla domanda di parchi a tema, ma ritiene che il potenziale di guadagno di Disney rimanga sostanzialmente invariato rispetto alle precedenti aspettative. Le stime di EPS rettificato per gli anni fiscali 2024 e 2025 sono state leggermente riviste da 4,87 e 5,65 dollari a 4,80 e 5,60 dollari, rispettivamente. Le nuove stime per l'anno fiscale 2024 sono ancora superiori alle indicazioni dell'azienda di 4,70 dollari.
L'adeguamento del target di prezzo a 128 dollari si basa su un multiplo di 23 volte della previsione di EPS rettificato per l'anno fiscale 2025. Nonostante il recente sell-off e l'abbassamento dell'obiettivo di prezzo, Evercore ISI ribadisce il rating Outperform sul titolo Disney, indicando una prospettiva sempre positiva per la performance dell'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Walt Disney Company (NYSE:DIS) naviga nel panorama in evoluzione dell'intrattenimento e dei media, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori che considerano il titolo. La capitalizzazione di mercato della società è di ben 193,32 miliardi di dollari, a testimonianza del suo status di attore di primo piano nel settore. Nonostante la recente volatilità del mercato, il rapporto prezzo/utili (P/E) di Disney si è adeguato a 45,47 negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre del 2024, suggerendo un elevato multiplo degli utili che gli investitori dovrebbero tenere in considerazione.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che, sebbene quest'anno Disney dovrebbe registrare una crescita dell'utile netto, gli analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo. Inoltre, Disney opera con un livello di indebitamento moderato e ha registrato un significativo rialzo dei prezzi negli ultimi sei mesi. Con queste prospettive finanziarie contrastanti, le mosse strategiche di Disney saranno fondamentali per mantenere la sua posizione di mercato.
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