Martedì Goldman Sachs ha aggiornato la sua posizione su XP Inc. (NASDAQ: XP), declassando il titolo da "Buy" (acquistare) a "Neutral" (neutrale) e modificando l'obiettivo di prezzo a 23,00 dollari dai precedenti 30,00 dollari.
La società di investimento ha citato come motivo principale del declassamento le preoccupazioni per il prolungarsi dei tassi di interesse elevati in Brasile. Le aspettative sul tasso Selic di riferimento del Paese sono salite al 9,5% per il 2024 e al 9,0% per il 2025. Parallelamente, anche le aspettative di inflazione sono salite rispettivamente al 3,7% e al 3,6% per questi anni.
L'analista ha espresso cautela riguardo al potenziale impatto di questi fattori economici su XP Inc. suggerendo che i tassi d'interesse reali potrebbero non incoraggiare sufficientemente l'aumento degli afflussi di investimenti, in particolare quelli azionari. Gli investimenti azionari sono considerati un importante fattore positivo per XP Inc.
Pur riconoscendo che la valutazione di XP appare relativamente ragionevole a 13,0 volte gli utili stimati per il 2024, la società prevede potenziali rischi di ribasso delle stime di consenso.
Goldman Sachs ha rivisto le sue stime per XP Inc. al di sotto del consenso di Bloomberg del 4-6%. Questa revisione riflette una prospettiva più conservativa per i risultati finanziari dell'azienda alla luce del mutato panorama economico. Il commento dell'analista indicava un approccio cauto al potenziale di guadagno futuro di XP in considerazione delle condizioni di mercato previste.
Mentre le prospettive di XP Inc. sono state mitigate, Goldman Sachs mantiene un rating positivo di Buy su BTG, un altro istituto finanziario. L'azienda ritiene che BTG sia meglio posizionata per affrontare le sfide poste dall'aumento dei tassi di interesse, grazie a un flusso di ricavi più diversificato e a una valutazione ancora più interessante, pari a 10,0 volte gli utili stimati per il 2024.
Il cambiamento di prospettiva di Goldman Sachs su XP Inc. riflette le più ampie preoccupazioni sull'impatto della politica monetaria brasiliana sul settore finanziario. L'adeguamento dell'obiettivo di prezzo e del rating di XP Inc. è una risposta all'evoluzione degli indicatori economici e ai loro potenziali effetti sulla crescita e sull'attrattiva dell'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Goldman Sachs modifica la sua posizione su XP Inc. (NASDAQ: XP), le metriche in tempo reale di InvestingPro forniscono una prospettiva finanziaria più approfondita sulla società. Con una capitalizzazione di mercato di 11,75 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utile (P/E) di 15,06, XP Inc. si colloca tra i protagonisti del settore dei mercati dei capitali. Il fatturato della società ha registrato una crescita del 10,02% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, con una crescita trimestrale ancora più impressionante del 28,13% nel quarto trimestre del 2023, il che indica una forte performance nel breve termine.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che l'aggressiva strategia di riacquisto di azioni da parte del management e la redditività della società negli ultimi dodici mesi potrebbero essere visti come segnali di fiducia nella proposta di valore di XP Inc. Tuttavia, vale la pena notare che due analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe giustificare una certa cautela. Inoltre, il titolo ha registrato una notevole volatilità, con un rendimento totale del prezzo a un mese pari a -16,52% ma un rendimento elevato del 58,43% nell'ultimo anno.
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