Martedì scorso, HSBC ha alzato l'obiettivo di prezzo sulle azioni di Amorepacific Corp (090430:KS) (OTC: AMRPF) a 220.000 KRW dal precedente 160.000 KRW, mantenendo il rating Buy sul titolo. L'adeguamento riflette una visione ottimistica della performance dell'azienda, in particolare per quanto riguarda il marchio COSRX e le sue attività in Cina.
Gli analisti della società hanno aggiornato le stime sugli utili operativi di Amorepacific per gli anni dal 2024 al 2026, citando un aumento del 13-15% dovuto ai risultati migliori del previsto di COSRX e alla riduzione delle perdite nel mercato cinese. Gli analisti prevedono un aumento del 40% delle vendite dei duty-free shop (DFS) e una crescita del 10% dell'e-commerce nazionale per l'anno 2024.
Il metodo di valutazione utilizzato da HSBC per Amorepacific continua a essere un approccio basato sulla somma delle parti (SOTP), con il 2024 come anno base per l'analisi. Il multiplo target del valore d'impresa rispetto agli utili prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EV/EBITDA) per l'attività cosmetica nazionale rimane invariato a 12 volte.
Questo multiplo è coerente con il livello medio più basso registrato tra il 2013 e il 2016, periodo in cui gli utili di Amorepacific hanno iniziato a crescere, sostenuti dall'afflusso di turisti cinesi.
Per il segmento internazionale delle attività di Amorepacific, HSBC ha aumentato il multiplo target del rapporto prezzo/utile (PE) da 20 a 30 volte, alla luce di una previsione di crescita più promettente per il marchio COSRX. Questa valutazione è considerata ragionevole, dato che il multiplo commerciale di Amorepacific era pari a 43 volte il PE negli anni dal 2012 al 2016, in concomitanza con un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 42% nelle vendite all'estero.
La revisione al rialzo dell'obiettivo di prezzo a 220.000 KRW da 160.000 KRW si basa su queste migliori stime di performance e sui multipli di valutazione. Il mantenimento del rating Buy di HSBC indica la sua posizione positiva sulle prospettive del titolo Amorepacific.
Approfondimenti di InvestingPro
La recente performance di Amorepacific Corp (090430:KS) (OTC: AMRPF) ha attirato l'attenzione di analisti e investitori. Alla luce dell'aumento dell'obiettivo di prezzo da parte di HSBC e delle promettenti prospettive dell'azienda, analizziamo alcune metriche chiave e i suggerimenti di InvestingPro che potrebbero fornire ulteriori informazioni sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato di questo gigante della bellezza.
I dati di InvestingPro indicano che Amorepacific ha più liquidità che debiti in bilancio, un segno di stabilità finanziaria che potrebbe sostenere le iniziative di crescita dell'azienda e superare le incertezze economiche. Inoltre, i margini di profitto lordo dell'azienda sono stati impressionanti, il che suggerisce che Amorepacific è stata efficace nel gestire i costi di produzione e le strategie di prezzo, aumentando così la redditività.
Tuttavia, l'indice di forza relativa (RSI) suggerisce che il titolo è attualmente in territorio di ipercomprato. Questo indicatore tecnico potrebbe indicare che il titolo potrebbe subire una flessione nel breve termine, in quanto i trader che ritengono il titolo sopravvalutato potrebbero iniziare a prendere profitto.
Per chi fosse interessato a un'analisi più approfondita, Amorepacific è presente su InvestingPro, dove gli utenti possono trovare una serie di ulteriori consigli di InvestingPro. Al momento sono disponibili altri 16 suggerimenti per Amorepacific, che spaziano dai multipli di valutazione alla redditività e agli indicatori di performance del mercato. Questi suggerimenti possono fornire un contesto prezioso sia per i trader a breve termine che per gli investitori a lungo termine.
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