Giovedì HSBC ha aggiornato le azioni di Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) da "Hold" (mantenere) a "Buy" (acquistare), modificando leggermente l'obiettivo di prezzo a 170,00 dollari da 169,00 dollari. Il cambiamento arriva mentre il titolo dell'azienda ha toccato i minimi di tre anni, una mossa che secondo l'analista non riflette la stabilità dei fondamentali dell'azienda.
Nonostante le sfide da affrontare, come la scadenza dei brevetti e il contenzioso in corso sul Talco, HSBC prevede che Johnson & Johnson riuscirà a superare questi problemi senza registrare una crescita negativa.
La recente performance dell'azienda nel primo trimestre ha destato qualche preoccupazione, in particolare per il prodotto Carvykti, le cui vendite sono rimaste invariate rispetto al trimestre precedente. Johnson & Johnson ha attribuito questa stagnazione alla tempistica degli ordini piuttosto che a una diminuzione della domanda.
La recente approvazione regolamentare del prodotto per l'uso in seconda linea, un progresso rispetto al precedente status di quarta linea, sottolinea la sua efficacia e il suo potenziale di essere un significativo motore di crescita mentre l'altro farmaco dell'azienda, Darzalex, continua a maturare.
Le prospettive di HSBC per il segmento oncologico di Johnson & Johnson, che rappresenta il 37% della divisione Innovative Medicine, sono positive, con un tasso di crescita previsto del 9% per il resto del decennio. Tuttavia, il resto del portafoglio farmaceutico dovrebbe registrare un tasso di crescita annuale composto (CAGR) in calo del 5%, o dell'1% se si esclude Stelara.
Complessivamente, HSBC prevede una crescita dell'1,5% della Medicina Innovativa per il periodo dal 2024 al 2030. Se si combina con una crescita del 4,8% nel segmento MedTech, si prevede che l'azienda raggiunga un CAGR delle vendite del 2,8%. Inoltre, con un'espansione dei margini prevista di 260 punti base, HSBC prevede una crescita annuale degli utili per azione (EPS) del 5%.
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