Martedì HSBC ha aggiornato il titolo HUYA Inc. (NYSE:HUYA) da "Hold" (mantenere) a "Buy" (acquistare), aumentando l'obiettivo di prezzo a 6,00 dollari dai precedenti 3,77 dollari.
L'upgrade segue la performance di HUYA che suggerisce una potenziale inversione di tendenza, con la società che dovrebbe diventare positiva per il flusso di cassa libero nel 2024 dopo due anni di declino.
L'analisi di HSBC indica che i ricavi da live-streaming di HUYA potrebbero stabilizzarsi di trimestre in trimestre nel secondo trimestre del 2024, il che potrebbe contribuire alla crescita complessiva dei ricavi dopo sei trimestri consecutivi di calo.
L'azienda prevede che HUYA continuerà a vedere una rapida crescita dei servizi ad alto margine legati ai giochi, della pubblicità e di altri ricavi, che dovrebbero far crescere il margine di profitto lordo (GPM) dell'azienda tra il 2024 e il 2026.
HSBC nota anche l'approccio disciplinato di HUYA al controllo dei costi, che probabilmente sosterrà questa crescita.
L'upgrade di HSBC arriva dopo che HUYA ha superato le aspettative nel primo trimestre del 2024 e si basa su una revisione del tasso di crescita annuale composto (CAGR) del free cash flow a lungo termine, che è stato aumentato dal 6% al 15%.
La posizione finanziaria di HUYA appare solida: la società detiene 1,16 miliardi di dollari in contanti, pari al 12% in più della sua attuale capitalizzazione di mercato. Questa forte posizione di cassa arriva dopo che HUYA ha pagato un dividendo di 150 milioni di dollari a maggio.
L'azienda ha inoltre dimostrato un impegno a favore degli azionisti attraverso una combinazione di riacquisti e dividendi, restituendo agli azionisti 200 milioni di dollari.
Con circa 50 milioni di dollari rimanenti nel suo programma di riacquisto, HSBC suggerisce che HUYA potrebbe estendere il programma nell'agosto 2024 con altri 100 milioni di dollari. La società ipotizza inoltre che se HUYA riuscirà a sorprendere i margini, potrebbe avere un potenziale di dividendi regolari.
HSBC sottolinea l'attrattiva dell'investimento di HUYA, notando che la società viene scambiata a 0,57 volte il suo rapporto di crescita del prezzo degli utili (PEG) stimato per il 2024, che è considerato poco impegnativo rispetto al rapporto PEG di 0,70 volte dei suoi colleghi di live-streaming.
Approfondimenti di InvestingPro
In seguito alle previsioni ottimistiche di HSBC su HUYA Inc. la piattaforma InvestingPro fornisce ulteriori approfondimenti che potrebbero essere interessanti per gli investitori. In particolare, HUYA è stata scambiata a un basso multiplo di valutazione dei ricavi, che si allinea alla visione di HSBC secondo cui il titolo è sottovalutato. La capitalizzazione di mercato della società è attualmente di 1,08 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/valore contabile di appena 0,82 nel primo trimestre del 2024, il che sottolinea il potenziale di valore dell'investimento.
Gli investitori possono trovare incoraggiamento anche nelle recenti metriche di performance della società. HUYA ha registrato un rendimento significativo nell'ultima settimana con un aumento del 17,74% e un impressionante 72,36% nell'ultimo anno, indicando un forte slancio del mercato. Inoltre, la piattaforma InvestingPro evidenzia che HUYA detiene più liquidità che debito nel suo bilancio, il che potrebbe essere un segno di stabilità finanziaria e resilienza.
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