Mercoledì CFRA ha mantenuto il rating Hold su Antofagasta (ANTO:LN) (OTC: ANFGF), ma ha aumentato l'obiettivo di prezzo del titolo da GBP18,00 a GBP22,00. Il nuovo obiettivo si basa su un multiplo del valore d'impresa per gli utili prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EV/EBITDA) di 8 volte, rispetto alla media storica di 6 volte.
L'aggiustamento riflette le aspettative che le interruzioni dell'approvvigionamento di rame a livello mondiale continuino a sostenere i prezzi del rame nel breve termine.
La produzione di rame di Antofagasta nel primo trimestre del 2024 ha subito un calo dell'11% rispetto all'anno precedente. Ciò è dovuto principalmente a una minore qualità del minerale nella miniera di Centinela e a una prolungata manutenzione della conduttura del concentrato di Los Pelambres. Tuttavia, le operazioni sono riprese e Antofagasta prevede di riprogrammare circa 27 chilotoni di rame concentrato nei prossimi trimestri per la produzione e la vendita.
Nonostante la battuta d'arresto della produzione, Antofagasta ha mantenuto le sue previsioni di produzione per l'intero anno, prevedendo un aumento dall'1% al 7% rispetto all'anno precedente, con un obiettivo di 670-710 chilotoni. L'azienda prevede un aumento della produzione nei restanti mesi dell'anno.
Alla luce dei solidi prezzi del rame, CFRA ha rivisto le stime sugli utili per azione (EPS) di Antofagasta. L'azienda prevede ora un EPS di 0,81 dollari per il 2024, rispetto alla precedente stima di 0,76 dollari. Per il 2025, le previsioni di EPS sono state corrette a 1,01 dollari da 0,97 dollari. Queste revisioni sono state apportate per valutare l'impatto dell'attuale mercato del rame sulla performance finanziaria di Antofagasta.
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