Venerdì scorso, BMO Capital ha modificato l'outlook su Intrepid Potash (NYSE:IPI), aumentando l'obiettivo di prezzo del titolo a 23 dollari dai precedenti 21. L'azienda ha mantenuto il rating Market Perform sulle azioni. La revisione fa seguito ai risultati del primo trimestre della società, che hanno indotto gli analisti a rivedere al rialzo le stime, soprattutto a causa dell'aumento dei prezzi di Potash e Trio.
Il nuovo obiettivo di prezzo si basa su un rapporto tra valore d'impresa ed EBITDA (EV/EBITDA) di circa 7,5-8 volte e di circa 10-11 volte l'EV/EBITDA previsto per il 2024. Questi multipli rappresentano un premio rispetto ai colleghi di mercato di Intrepid Potash. L'azienda continua a concentrarsi sull'aumento dei volumi di produzione di potassio e sulla riduzione dei costi.
Oltre alle metriche di performance, c'è un potenziale rialzo derivante da ulteriori pagamenti da parte di XTO Energy, una consociata di Exxon Mobil, relativi alle attività di perforazione nel Bacino Permiano. L'analista ha osservato che un secondo pagamento di 50 milioni di dollari, se ricevuto, potrebbe equivalere a circa 4 dollari per azione, il che ridurrebbe i multipli di valutazione della società di circa 1,5 volte.
La revisione dell'obiettivo di prezzo riflette una visione più ottimistica delle prospettive finanziarie di Intrepid Potash, grazie al rafforzamento dei prezzi dei prodotti. Inoltre, tiene conto del fatto che la società è una storia di recupero dei volumi e dei costi nel settore del potassio.
Il commento dell'istituto finanziario suggerisce che, sebbene il titolo mantenga un rating Market Perform, vi sono fattori come i prezzi di mercato e il potenziale reddito aggiuntivo che potrebbero influenzare la valutazione e la performance della società in futuro.
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