Martedì CFRA, una società di ricerca finanziaria, ha aggiornato le sue prospettive su Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT), aumentando l'obiettivo di prezzo del titolo da $242,00 a $325,00 e mantenendo il rating Hold (mantenere) sulle azioni. L'aggiustamento fa seguito alla relazione sugli utili del primo trimestre di Spotify, che ha rivelato un significativo aumento degli utili e una forte crescita degli abbonati.
Il nuovo obiettivo di prezzo si basa su un rapporto prezzo/utili (P/E) di 67,0 volte le stime di CFRA sugli utili di Spotify per il 2024, inferiore alla media storica di 78,0 volte. CFRA ha inoltre rivisto le stime sugli utili per azione (EPS) di Spotify, aumentando le previsioni per il 2024 a 4,85 euro dai precedenti 2,40 euro e quelle per il 2025 a 6,30 euro da 3,95 euro.
La performance del primo trimestre di Spotify è stata notevole: la società ha registrato un EPS di 0,97 euro, battendo le aspettative di 0,32 euro. I risultati positivi sono stati attribuiti a un aumento del fatturato del 20% rispetto all'anno precedente, in linea con il consenso, e a una significativa espansione dei margini lordi, passati dal 25,2% al 27,6%.
Il numero di abbonati totali ha raggiunto i 615 milioni, con un aumento del 19% rispetto all'anno precedente. Tra questi, 239 milioni di abbonati premium, in crescita del 14%, e 388 milioni di abbonati ad-supported, che hanno registrato un tasso di crescita superiore del 22%.
La base di abbonati dell'azienda è distribuita in varie regioni: l'Europa rappresenta il 38%, il Nord America il 27%, l'America Latina il 22% e il resto del mondo il 13%. I piani famiglia e duo sono stati evidenziati come aree di forte crescita.
In prospettiva, Spotify ha fornito una guidance per il secondo trimestre, prevedendo di raggiungere 631 milioni di abbonati, pari a un aumento sequenziale del 2,6%. Le previsioni includono anche 285 milioni di abbonati premium, con un aumento del 19%, un miglioramento dei margini lordi al 28,1% e un utile operativo di 250 milioni di euro.
Inoltre, Spotify sta diversificando i suoi percorsi di crescita attraverso gli audiolibri e i podcast. L'azienda ha anche lanciato Spotify AUX, un'agenzia di consulenza interna dedicata ad assistere i marchi nello sfruttamento della musica per migliorare le loro campagne pubblicitarie.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo l'aggiornamento delle prospettive di CFRA e la solida performance del primo trimestre di Spotify Technology SA, i dati di InvestingPro mostrano un quadro sfumato della salute finanziaria della società e del sentiment del mercato. La capitalizzazione di mercato di Spotify è di ben 61,67 miliardi di dollari, a testimonianza della sua posizione nel settore.
In particolare, i ricavi della società sono cresciuti del 12,96% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, con una crescita trimestrale del 15,95% nel quarto trimestre del 2023, sottolineando la forte crescita degli abbonati riportata negli utili.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Spotify detiene più liquidità che debito, il che suggerisce un bilancio solido, e gli analisti sono ottimisti sulla crescita dell'utile netto quest'anno. Questi fattori possono dare agli investitori fiducia nella stabilità finanziaria e nelle prospettive future di Spotify.
Inoltre, l'elevato rendimento del titolo nell'ultimo anno, con un rendimento totale del 103,53%, è in linea con il positivo risultato degli utili e con l'espansione degli abbonati descritta nell'articolo. Tuttavia, la società viene scambiata a un multiplo prezzo/valore di 20,08, il che indica una valutazione elevata di cui gli investitori dovrebbero tenere conto.
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