Mercoledì Jefferies ha aggiornato le prospettive su Unilever plc (ULVR:LN) (NYSE: UL), alzando il target di prezzo a 37,00 sterline dalle precedenti 34,00 sterline e mantenendo il rating Underperform sul titolo. La rettifica fa seguito ai risultati del primo trimestre 2024 dell'azienda, che hanno rivelato un notevole aumento della crescita dei volumi e del mix su un tasso di crescita annuale composto (CAGR) di cinque anni, con contributi particolarmente forti da parte dell'America Latina, che ha rappresentato il 43% della crescita del gruppo, e della divisione Beauty & Wellbeing, che ha rappresentato il 53%.
L'analisi della società ha sottolineato che, sebbene il recente picco di performance sia incoraggiante, potrebbe essere troppo presto per attribuire alla nuova "strategia GAP" di Unilever il merito di questi risultati. I responsabili delle divisioni stanno ancora pianificando l'attuazione di questa strategia. Nonostante questa cautela, Jefferies ha alzato la stima di crescita delle vendite organiche (OSGe) di Unilever per l'intero anno 2024 al 3,9%, dal 3,3%.
La revisione dell'obiettivo di prezzo rappresenta un aumento del 9% ed è accompagnata da un adeguamento al rialzo dell'1% delle stime sull'utile per azione (EPSe) per l'anno fiscale 2025. Jefferies ha inoltre osservato che un rapporto prezzo/utili "corretto" per i prossimi dodici mesi (NTM PE) di 19 volte suggerisce che c'è una certa fiducia iniziale nel potenziale della strategia di GAP. Tuttavia, la società ha espresso l'opinione che tale ottimismo potrebbe essere prematuro in questa fase.
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