Mercoledì scorso, BMO Capital Markets ha alzato l'obiettivo di prezzo delle azioni di FMC Corporation (NYSE:FMC), uno dei principali operatori del settore delle soluzioni agricole. L'azienda ha aumentato il target da 61 a 62 dollari, mantenendo il rating Market Perform sul titolo.
La decisione di alzare l'obiettivo di prezzo arriva perché l'analista di BMO Capital prevede un leggero aumento delle stime sugli utili della società per il 2024. Le proiezioni a lungo termine per il 2025 e il 2026 dovrebbero allinearsi all'attuale consenso, stimando un EBITDA di circa 1,25-1,3 miliardi di dollari entro il 2026.
Questa cifra è in linea con le aspettative del mercato più ampio, ma è inferiore alle aspirazioni di FMC di raggiungere un EBITDA di 1,3-1,5 miliardi di dollari entro quell'anno.
L'obiettivo di valutazione fissato da BMO Capital si basa su un multiplo di circa 11,5 volte il valore d'impresa previsto per il 2024 rispetto all'EBITDA (EV/EBITDA) e di 8,5 volte l'EV/EBITDA del 2026. L'analisi della società indica che il management di FMC è ottimista sulle prospettive dell'azienda, prevedendo una migliore visibilità e potenziali benefici nella seconda metà del 2024 e oltre nel 2025 e 2026.
Se FMC dovesse raggiungere anche solo la parte inferiore del suo obiettivo di EBITDA per il 2026, BMO Capital suggerisce che l'applicazione di un multiplo superiore di 10 volte EV/EBITDA - ritenuto equo rispetto all'intervallo storico di circa 11-13 volte - implicherebbe un prezzo dell'azione compreso tra 75 e 80 dollari.
Questa valutazione, secondo l'analista, non presenta un caso troppo convincente per il titolo, dato l'equilibrio tra rischio e ricompensa, ma non supporta nemmeno una prospettiva eccessivamente ribassista.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente adeguamento dell'obiettivo di prezzo di FMC Corporation da parte di BMO Capital Markets, i dati e i suggerimenti di InvestingPro offrono un ulteriore contesto per gli investitori. Con una capitalizzazione di mercato di 8,33 miliardi di dollari e un rapporto P/E inferiore alla media del settore, pari a 6,38, FMC viene scambiata a sconto rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Questo potrebbe rappresentare un'opportunità per gli investitori di valore, soprattutto considerando la solida storia dei dividendi della società, che ha mantenuto i pagamenti per 19 anni consecutivi e li ha aumentati negli ultimi sei.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano il significativo rendimento della società nell'ultima settimana, con un rendimento totale del prezzo del 15,54%, e un forte rendimento negli ultimi tre mesi, pari al 29,47%. Questi dati suggeriscono uno slancio positivo a breve termine per il titolo FMC.
Inoltre, gli analisti prevedono una redditività dell'azienda per quest'anno, il che si allinea con le prospettive positive sugli utili discusse da BMO Capital Markets. Tuttavia, è importante che gli investitori notino che cinque analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo e che l'utile netto è previsto in calo quest'anno, il che potrebbe essere fonte di preoccupazione.
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