Venerdì un analista di CIBC ha modificato il rating di Celestica (NYSE: CLS), portandolo da Outperformer a Neutral, pur aumentando l'obiettivo di prezzo del titolo a 49 dollari dai precedenti 41 dollari. La revisione arriva dopo aver valutato i risultati del primo trimestre dell'azienda e le sue proiezioni per il secondo trimestre e il resto del 2024, che hanno superato le aspettative di FactSet in termini di fatturato e di utili per azione (EPS).
L'EPS del primo trimestre di Celestica ha superato il consenso di FactSet del 19%, mentre le previsioni per il secondo trimestre e per l'intero anno 2024 sono state superiori di circa il 12% a metà strada. Questi dati suggeriscono che Celestica sta attualmente raccogliendo i benefici dell'aumento della domanda di capacità di calcolo da parte degli hyperscaler, che è collegata all'avanzamento delle tecnologie GEN-AI.
Nonostante la forte performance, l'analista di CIBC ha espresso preoccupazioni per un rallentamento del segmento Enterprise di Celestica, in quanto la domanda dei clienti si sta spostando verso il segmento delle comunicazioni. Questo spostamento introduce un nuovo fattore di rischio e potrebbe potenzialmente portare a un rallentamento della crescita del fatturato e dell'EPS dell'azienda. Di conseguenza, l'analista prevede una decelerazione della crescita nella seconda metà del 2024 e nel 2025.
Pur riconoscendo i punti di forza di Celestica come azienda, l'analista ha indicato che una rivalutazione della sua posizione richiederebbe la prova di un rinnovato slancio di crescita, in particolare nel segmento Enterprise. Questo dovrebbe essere supportato da un aumento delle spese in conto capitale da parte dei clienti hyperscaler legati a GEN-AI nel 2025.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 49 dollari si basa su un metodo di valutazione misto, che ora applica un multiplo di 15 volte (rispetto al precedente 14 volte) alle previsioni di EPS 2024 dell'azienda come misura principale e un multiplo di 9 volte alle previsioni di EBITDA 2024 come misura secondaria.
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