Lunedì Jefferies ha avviato la copertura sul titolo Union Pacific Corporation (NYSE:UNP), emettendo un rating Hold e fissando un obiettivo di prezzo di 250 dollari. L'analista di Jefferies ha sottolineato che Union Pacific è la più grande ferrovia di classe 1 quotata in borsa del Nord America, che si alterna con BNSF Railway come la più grande ferrovia di classe 1 in assoluto in base al volume o alle entrate.
Union Pacific è riconosciuta come un operatore di alta qualità all'interno del settore, con un vantaggio competitivo rispetto alla rivale della West Coast, BNSF, grazie a un profilo di margine superiore che supera di oltre 500 punti base. Le dimensioni significative della società, l'intensità di capitale relativamente bassa e i margini superiori a quelli dei suoi concorrenti le hanno storicamente permesso di restituire agli azionisti la maggior parte del contante attraverso dividendi e riacquisti di azioni.
Nonostante il margine leader del settore di Union Pacific, l'analista ha espresso scetticismo sulla capacità della società di espandere ulteriormente il margine del rapporto operativo (OR) nei prossimi cinque anni. L'attuale OR per il 2023 è pari al 62% e l'analista suggerisce che Union Pacific si sta avvicinando a un livello minimo sostenibile di OR del 55%-60%.
Il rapporto sottolinea inoltre che, con il titolo Union Pacific scambiato all'estremità superiore del suo intervallo storico e avendo già considerato la crescita dei volumi e un tasso di crescita annuo composto degli utili per azione del 10% nei prossimi due anni, le azioni sembrano essere pienamente valutate. Questa valutazione porta a ritenere che vi sia il rischio di una contrazione del multiplo verso la sua media di lungo periodo, man mano che il potenziale di miglioramento dei margini viene pienamente riconosciuto.
Approfondimenti di InvestingPro
Union Pacific Corporation (NYSE:UNP) si distingue per un solido profilo finanziario, come evidenziato dalle principali metriche di InvestingPro. La società vanta una notevole capitalizzazione di mercato di 147,65 miliardi di dollari, che sottolinea la sua significativa presenza nel settore. Inoltre, Union Pacific mantiene margini di profitto lordo impressionanti, con gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023 che mostrano un forte 53,48%. Questo dato è in linea con la nota dell'analista sul profilo di margine superiore della società e sulla sua storia di restituzione di liquidità agli azionisti.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano la costanza di Union Pacific nel premiare gli investitori, avendo aumentato il dividendo per 17 anni consecutivi e mantenendo il pagamento dei dividendi per 54 anni consecutivi. Questo record di crescita e stabilità dei dividendi testimonia la salute finanziaria dell'azienda e il suo impegno a favore del valore per gli azionisti. Tuttavia, vale la pena notare che l'azienda viene scambiata con un multiplo di valutazione dei ricavi elevato e un multiplo prezzo/valore contabile di 9,98 negli ultimi dodici mesi che si concludono nel quarto trimestre del 2023, il che potrebbe riflettere la preoccupazione dell'analista sul fatto che il titolo sia pienamente valutato.
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