Martedì JMP Securities ha aggiornato le prospettive su Goldman Sachs (NYSE: NYSE:GS), aumentando l'obiettivo di prezzo delle azioni a 460 dollari da 440 dollari e mantenendo il rating Market Outperform. L'analisi della società suggerisce che il divario di valutazione di Goldman Sachs rispetto al concorrente Morgan Stanley potrebbe ridursi con la normalizzazione delle condizioni di mercato.
Il commento di JMP Securities sottolinea che negli ultimi trimestri Goldman Sachs è stata preferita a Morgan Stanley. Questa preferenza si basa sulla convinzione che lo sconto di valutazione di Goldman Sachs sia troppo significativo e che il suo rendimento del capitale proprio (ROE) supererà quello di Morgan Stanley con la normalizzazione dei mercati dei capitali.
Goldman Sachs ha registrato un aumento della performance da un anno all'altro (YTD) del 6%, superando la mancata crescita di Morgan Stanley. Questo dato prosegue la tendenza osservata negli ultimi tre anni, in cui Goldman Sachs ha costantemente sovraperformato Morgan Stanley di qualche centinaio di punti base all'anno.
JMP Securities ha sottolineato che, sebbene Goldman Sachs sia in procinto di colmare il divario di valutazione con Morgan Stanley, non si prevede una piena convergenza a causa delle differenze nel mix di attività e nei profili degli utili. Tuttavia, JMP Securities vede un potenziale di crescita del valore delle azioni di Goldman Sachs, che vengono scambiate a 9,9 volte gli utili per azione (EPS) stimati per il 2025 e a 1,4 volte il prezzo rispetto al valore contabile tangibile (TBV). Morgan Stanley, invece, viene scambiata a 13,4 volte l'EPS stimato per il 2025 e a 2,3 volte il prezzo/TBV, che JMP Securities considera un prezzo equo.
La valutazione indica che, sebbene entrambe le società possano beneficiare di una ripresa dei mercati dei capitali, Morgan Stanley potrebbe affrontare i venti contrari derivanti da un'eventuale normalizzazione dei tassi di interesse. Questa opinione non è vista come un riflesso negativo sul modello di business di Morgan Stanley, ma piuttosto come un'osservazione del fatto che la sua valutazione tiene già conto di un profilo di rendimento più normalizzato, mentre la valutazione di Goldman Sachs è stata temporaneamente valutata male.
Approfondimenti di InvestingPro
Goldman Sachs (NYSE: GS) è stata oggetto di interesse dopo l'aggiornamento delle prospettive di JMP Securities e i dati in tempo reale di InvestingPro arricchiscono ulteriormente la prospettiva sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato della società. Con una solida capitalizzazione di mercato di 140,77 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 17,85, Goldman Sachs si distingue come attore di primo piano nel settore dei mercati dei capitali. Il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, è ancora più interessante e si attesta a 15,47, evidenziando la redditività della società, sostenuta anche da un margine di profitto lordo dell'83,16% per lo stesso periodo.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano che Goldman Sachs non solo ha aumentato il dividendo per 12 anni consecutivi, ma ha anche mantenuto il pagamento dei dividendi per 26 anni consecutivi, sottolineando il suo impegno nei confronti degli azionisti. Inoltre, le attività liquide della società superano gli obblighi a breve termine, garantendo stabilità finanziaria e resistenza. Per gli investitori che cercano una performance a lungo termine, è degno di nota il fatto che Goldman Sachs abbia registrato un significativo rialzo dei prezzi negli ultimi sei mesi, con un rendimento totale del 33,34%, e abbia mantenuto un forte rendimento negli ultimi cinque anni.
Per coloro che stanno pensando di investire in Goldman Sachs, sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro che potrebbero fornire approfondimenti sui dati finanziari della società e sulle previsioni di mercato. Utilizzando il codice coupon PRONEWS24, gli investitori possono ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+, che offre uno strumento di analisi degli investimenti più completo. Con la prossima data di pubblicazione degli utili, il 16 aprile 2024, e il titolo in prossimità dei massimi da 52 settimane, questi approfondimenti potrebbero essere utili per prendere decisioni di investimento informate.
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