Giovedì JPMorgan ha modificato l'obiettivo di prezzo per Coterra Energy (NYSE:CTRA), portandolo a 30 dollari dai precedenti 29 dollari e ribadendo il rating Overweight sul titolo. L'azienda prevede un altro forte trimestre operativo di Coterra nel bacino del Delaware, con volumi di petrolio per il primo trimestre che dovrebbero essere nella parte alta della gamma di indicazioni.
Coterra Energy potrebbe aver rinviato il completamento di alcuni pozzi in Appalachia, con l'intenzione di sfruttare i prezzi più favorevoli del gas naturale nel corso dell'anno. Di conseguenza, le stime di JPMorgan sulla produzione di gas naturale di Coterra si collocano nella metà inferiore della gamma di riferimento della società.
Le stime aggiornate del flusso di cassa per azione (CFPS) e dell'EBITDA sono rispettivamente del 7% e del 3% inferiori al consenso del mercato. La stima del CFPS per il primo trimestre è di 0,99 dollari, leggermente inferiore al consenso di 1,06 dollari, mentre la proiezione dell'EBITDA è di 834 milioni di dollari, rispetto al consenso di 863 milioni di dollari.
La produzione totale stimata da JPMorgan è di 670 mila barili di petrolio equivalente al giorno (MBoe/d), l'1% in meno rispetto alla stima di 677 MBoe/d del consenso. Mentre la stima della produzione di petrolio è leggermente superiore a 98,9 MBoe/d, la produzione di gas naturale è prevista all'1% al di sotto del consenso, con 2.875 milioni di piedi cubici al giorno (MMcf/d).
Coterra ha costantemente superato le aspettative di produzione di petrolio, superando la fascia alta della guidance negli ultimi cinque trimestri. La stima delle spese in conto capitale di JPMorgan per il primo trimestre è di 503 milioni di dollari, in linea con il consenso e con il punto medio della guidance. Tuttavia, l'azienda prevede un modesto aumento delle spese in conto capitale per il secondo trimestre, con una previsione di 489 milioni di dollari, l'8% in più rispetto al consenso di 454 milioni di dollari.
Coterra dovrebbe generare 235 milioni di dollari di free cash flow (FCF) per il trimestre. JPMorgan stima che la società restituirà quasi tutto questo FCF agli azionisti attraverso un dividendo base di 0,21 dollari e circa 80 milioni di dollari di riacquisto di azioni.
Dopo l'offerta di 500 milioni di dollari di debito a febbraio, che, insieme a 75 milioni di dollari in contanti, servirà a far fronte alla scadenza obbligazionaria del settembre 2024, Coterra potrebbe aumentare il suo programma di riacquisto di azioni. Ciò è dovuto alla minore necessità di mantenere un saldo di cassa elevato, con JPMorgan che suggerisce che circa 500 milioni di dollari potrebbero diventare la nuova normalità per il saldo di cassa minimo di Coterra.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della recente analisi di JPMorgan, è prudente considerare gli ultimi dati e approfondimenti in tempo reale di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato di Coterra Energy è di ben 21,33 miliardi di dollari e il rapporto prezzo/utili (P/E) è di 13,21, il che riflette una valutazione che potrebbe attrarre gli investitori alla ricerca di un potenziale di guadagno a prezzi ragionevoli. Inoltre, il rapporto P/E del titolo è rimasto stabile, con un P/E di 13,17 negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023. Nonostante un notevole calo dei ricavi di oltre il 40% nello stesso periodo, Coterra Energy è riuscita a mantenere un elevato margine di profitto lordo di quasi il 73%, suggerendo un controllo efficiente dei costi di produzione.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano diversi aspetti della salute finanziaria e della performance di mercato di Coterra. In particolare, la società è stata redditizia negli ultimi dodici mesi e gli analisti prevedono che la redditività continuerà anche quest'anno. Inoltre, Coterra Energy ha dimostrato un impegno a restituire valore agli azionisti, mantenendo i dividendi per 35 anni consecutivi. Questa costante storia di dividendi, unita al moderato livello di indebitamento della società e alla capacità dei suoi flussi di cassa di coprire comodamente i pagamenti degli interessi, può rassicurare gli investitori alla ricerca di reddito stabile e prudenza finanziaria.
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