Martedì il titolo Amalgamated Bank (NASDAQ:AMAL) ha ricevuto una valutazione positiva da parte di un analista di JPMorgan, con un aumento dell'obiettivo di prezzo a 31,50 dollari da 29,50 dollari. Il rating Overweight della banca rimane invariato.
Questa correzione arriva dopo che Amalgamated Bank ha riportato un forte primo trimestre per l'anno 2024, con un utile per azione (EPS) di 0,83 dollari, superando le aspettative. I risultati favorevoli sono stati attribuiti a un minore accantonamento e a un reddito ante imposte e ante accantonamento (PTPP) leggermente superiore alle previsioni iniziali.
Il trimestre della banca è stato caratterizzato da una crescita significativa dei depositi, che ha superato le previsioni, e da un miglioramento delle prospettive del reddito netto da interessi (NII) e del reddito PTPP per il 2024.
Uno sviluppo notevole del trimestre è stato il notevole afflusso di depositi politici, che ha raggiunto circa 1,5 miliardi di dollari in aprile. Questa impennata dei depositi ha permesso alla banca di ridurre di circa 250 milioni di dollari i prestiti a più alto costo e i certificati di deposito intermediati (CD).
Amalgamated ha tradizionalmente fatto affidamento sui prestiti della Federal Home Loan Bank (FHLB) per compensare il deflusso dei depositi politici, che si prevede si verificherà nel secondo e terzo trimestre del 2024 con l'aumento delle spese per le campagne politiche.
Tuttavia, quest'anno la banca prevede una minore dipendenza dai finanziamenti all'ingrosso grazie alla robusta crescita dei depositi politici e di altre aree di nicchia come la difesa sociale, i sindacati e le organizzazioni non profit.
Nonostante il previsto calo del margine di interesse netto (NIM) nel quarto trimestre del 2024, JPMorgan prevede che il NIM rimanga stabile o migliori per il resto dell'anno e nel 2025. Ciò è supportato dai benefici derivanti dal repricing delle attività fisse della banca. Inoltre, si prevede che la crescita del bilancio di Amalgamated sia superiore a quella dei suoi concorrenti, portando potenzialmente a una crescita superiore della linea superiore e inferiore per il 2024.
L'andamento del credito all'interno del portafoglio multifamiliare di Amalgamated rimane stabile, con nessun prestito in sofferenza o scaduto e un portafoglio di prestiti multifamiliari ben posizionato in termini di rapporto prestito/valore (LTV) e di rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR).
I prestiti scaduti nel primo trimestre sono stati rinnovati senza concessioni significative, attenuando le preoccupazioni su potenziali problemi di credito all'interno del portafoglio multifamiliare regolato dagli affitti della banca.
In termini di valutazione, le azioni di Amalgamated sono scambiate a un costo implicito del capitale proprio del 14% per il 2024, rispetto a una media dell'11% per i suoi concorrenti. Secondo l'analisi di JPMorgan, la banca è posizionata in modo tale da sfruttare la sua nicchia di mercato e da guidare le principali metriche di crescita, il che potrebbe ridurre l'attuale sconto di valutazione. Il rating Overweight viene mantenuto come riflesso di questo potenziale.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo la valutazione positiva di JPMorgan, le attuali metriche di InvestingPro forniscono una prospettiva più ampia sulla salute finanziaria di Amalgamated Bank. La capitalizzazione di mercato della banca è di 742,01 milioni di dollari e vanta un rapporto P/E di 7,93, indicativo degli utili rispetto al prezzo delle azioni. In particolare, la banca ha registrato un significativo rendimento del 52,53% nell'ultimo anno, sottolineando la forte performance evidenziata dagli analisti. Oltre ai solidi utili per azione (EPS) registrati negli ultimi dodici mesi, Amalgamated Bank ha registrato un impressionante rialzo del 34,55% negli ultimi sei mesi, suggerendo una robusta traiettoria di crescita.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano che gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, riflettendo l'ottimismo sulla redditività futura della banca. Inoltre, sebbene la banca soffra di margini di profitto lordi deboli, gli analisti prevedono che sarà redditizia quest'anno, un sentimento supportato dalla sua redditività negli ultimi dodici mesi. Per i lettori che desiderano approfondire il potenziale di Amalgamated Bank, sono disponibili altri consigli di InvestingPro che offrono un'analisi completa delle prospettive della società. Utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ e accedere a questi preziosi approfondimenti.
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