Giovedì JPMorgan ha aggiornato la sua posizione sulle azioni HSBC Holdings Plc (5:HK) (NYSE:HSBC), aumentando l'obiettivo di prezzo a HK$83,00 dal precedente HK$78,00, mantenendo il rating Overweight sul titolo.
La revisione arriva dopo aver valutato i risultati del primo trimestre di HSBC, che hanno spinto l'azienda a rivedere al rialzo le stime sugli utili per azione (EPS) del 4-5% per gli anni fiscali dal 2024 al 2026. Gli aggiustamenti sono attribuiti ai previsti maggiori ricavi e alla riduzione del numero di azioni, nonostante le aspettative di un aumento dei costi.
L'analisi di JPMorgan suggerisce che il reddito netto da interessi bancari (NII) di HSBC raggiungerà i 43,1 miliardi di dollari, superando la previsione del management di oltre 41 miliardi di dollari. Questa previsione si basa su tassi di interesse medi statunitensi del 5%, del 4,25% e del 4% rispettivamente per gli anni fiscali dal 2024 al 2026. La previsione dell'azienda riflette la fiducia nella performance finanziaria di HSBC di fronte all'evoluzione delle condizioni economiche.
Oltre alla revisione delle previsioni sugli utili, JPMorgan ha anche aumentato le proiezioni sui riacquisti di azioni di HSBC. L'azienda prevede ora che HSBC intraprenda un programma di riacquisto di azioni per 11 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2024, rispetto ai 10,5 miliardi previsti in precedenza. Inoltre, gli analisti prevedono un annuncio di riacquisto di azioni proprie per 3 miliardi di dollari in concomitanza con i risultati del secondo trimestre.
Il rating Overweight è supportato dall'attuale posizione di trading di HSBC, che secondo JPMorgan è pari a 0,9 volte il rapporto prezzo/valore contabile (P/B) per un rendimento normalizzato del capitale proprio (ROE) previsto del 13,2% nell'anno fiscale 2024. Questa valutazione suggerisce che il titolo della banca ha un prezzo favorevole alla luce delle metriche di guadagno e rendimento previste.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre gli investitori analizzano l'ultima analisi di JPMorgan su HSBC Holdings Plc, i dati in tempo reale e gli approfondimenti di InvestingPro possono fornire un ulteriore contesto. Con una capitalizzazione di mercato attuale di 164,79 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 7,64, HSBC presenta un'interessante prospettiva di valutazione. In particolare, il titolo è scambiato a un basso multiplo degli utili, che si allinea con la valutazione di JPMorgan secondo cui il titolo ha un prezzo favorevole. Il rapporto P/E si è leggermente innalzato negli ultimi dodici mesi, a partire dal 1° trimestre 2024, fino a 8,35, indicando un cambiamento nel sentiment del mercato o nella performance finanziaria.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che HSBC ha aumentato il suo dividendo per 4 anni consecutivi, il che potrebbe interessare gli investitori orientati al reddito, soprattutto considerando il significativo Dividend Yield del 15,29%. Si tratta di una cifra consistente che potrebbe attrarre chi è alla ricerca di flussi di reddito costanti, soprattutto se associata al fatto che HSBC è un attore di primo piano nel settore bancario. Inoltre, il titolo è scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane, con una percentuale di prezzo rispetto ai massimi delle 52 settimane del 98,69%, il che riflette la forte fiducia del mercato e si allinea con il momentum positivo indicato dal rating Overweight di JPMorgan.
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