Mercoledì JPMorgan ha mantenuto il rating Underweight (sottopesare) e l'obiettivo di prezzo di 115,00 dollari per le azioni di Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA), a seguito dei risultati del primo trimestre della società, che hanno mostrato risultati più deboli del previsto. L'azienda ha evidenziato il rischio di ulteriori revisioni negative degli utili e di una continua compressione dei multipli di valutazione per il produttore di veicoli elettrici.
Il fatturato del primo trimestre di Tesla ha raggiunto i 21,3 miliardi di dollari, quasi in linea con le stime di JPMorgan di 21,4 miliardi di dollari, ma inferiore al consenso di Bloomberg di 22,3 miliardi di dollari. Questo dato di consenso era già stato corretto al ribasso da 25,7 miliardi di dollari in seguito ai risultati del quarto trimestre del 2023, riflettendo una tendenza più chiara nelle consegne e nei prezzi dei veicoli.
L'EBIT (utile prima degli interessi e delle imposte) della società per il primo trimestre è stato riportato a 1.578 milioni di dollari. Questa cifra ha mancato le stime di consenso di 1.734 milioni di dollari, che a loro volta erano state ridotte da 2.320 milioni di dollari in seguito ai risultati del trimestre precedente.
Il dato più preoccupante per JPMorgan è stato il free cash flow di Tesla nel primo trimestre, che ha mostrato un deficit di 2.531 milioni di dollari rispetto alla stima di JPMorgan di un deficit di 1.306 milioni di dollari e al consenso compilato dalla società per un deficit di 406 milioni di dollari. Questo flusso di cassa negativo è stato attribuito a un aumento record dei veicoli invenduti, in quanto Tesla ha prodotto circa 47.000 veicoli in più rispetto a quelli venduti durante il trimestre, nonostante le riduzioni di prezzo volte a stimolare la domanda.
Questa situazione si verifica in un contesto di crescente concorrenza e di un passaggio più lento del previsto dai motori a combustione interna ai veicoli a batteria.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Tesla attraversa il suo attuale panorama finanziario, alcune metriche di InvestingPro fanno luce sulla valutazione e sulla performance dell'azienda. Tesla detiene una capitalizzazione di mercato di 461,4 miliardi di dollari e viene scambiata a un rapporto P/E di 36,99, il che suggerisce una valutazione premium sul mercato. Nonostante le preoccupazioni per gli utili e il flusso di cassa, il bilancio di Tesla riflette un aspetto positivo, con più liquidità che debito, il che è un segnale rassicurante per gli investitori, considerando la resistenza finanziaria dell'azienda.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che Tesla è un attore di primo piano nel settore automobilistico, ma viene scambiata a un multiplo degli utili elevato rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Con 21 analisti che hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, è chiaro che il mercato sta ricalibrando le aspettative. Per gli investitori alla ricerca di approfondimenti, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti su Tesla e, utilizzando il codice coupon PRONEWS24, i lettori possono ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+, sbloccando un totale di 22 suggerimenti InvestingPro per Tesla.
Inoltre, l'andamento delle azioni di Tesla è stato sotto pressione, con una quotazione vicina ai minimi di 52 settimane e con notevoli perdite negli ultimi sei mesi. Ciò si allinea con la posizione cauta di JPMorgan sulla società. Tuttavia, vale la pena notare che il titolo ha fornito un forte rendimento nell'ultimo decennio e gli analisti prevedono che l'azienda rimarrà redditizia quest'anno. Queste informazioni potrebbero rivelarsi preziose per gli investitori che devono soppesare i potenziali rischi e le opportunità del titolo Tesla.
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