Giovedì JPMorgan ha emesso un downgrade per l'azienda biotecnologica Metagenomi Inc (NASDAQ:MGX) da Overweight a Neutral, modificando significativamente l'obiettivo di prezzo a $6,00 dai precedenti $16,00. La revisione fa seguito all'inaspettata interruzione della collaborazione di Metagenomi con Moderna, decisione annunciata dopo la chiusura del mercato lo stesso giorno.
Secondo quanto riferito, la conclusione della collaborazione venerdì scorso è stata una decisione reciproca, anche se i dettagli della mossa non sono stati resi noti. La cessazione riporta a Metagenomi i diritti per il programma PH1 co-co, per vari programmi in fase di sviluppo e per la tecnologia proprietaria di editing di base e RIGS dell'azienda. JPMorgan ha espresso sorpresa per la tempistica e la natura della risoluzione, sottolineando che la partnership era una componente vitale della sua tesi di investimento in Metagenomi.
Nonostante la battuta d'arresto, JPMorgan non prevede un impatto immediato sulla partnership in corso tra Metagenomi e Ionis o sui catalizzatori a breve termine, come i dati sulla durabilità di NHP previsti per la seconda metà dell'anno. Tuttavia, l'azienda riconosce che la perdita di un partner importante come Moderna in questa fase solleva preoccupazioni sulle prospettive future di Metagenomi.
Poiché Metagenomi dispone di una liquidità che si estende fino al 2027 e prevede di presentare due domande di autorizzazione per nuovi farmaci (IND) entro il 2026, JPMorgan consiglia un approccio cauto. Prima di riconsiderare la propria posizione, l'azienda attende segnali più chiari sulle capacità di esecuzione di Metagenomi e sul suo percorso verso la sperimentazione clinica.
Alla luce di questi sviluppi, JPMorgan ha aggiornato il suo modello Sum of the Parts (SOTP) basato sul flusso di cassa scontato (DCF) per Metagenomi, eliminando l'ipotesi standalone per il programma PH1 e rivedendo le stime e le spese. Il nuovo obiettivo di prezzo di 6,00 dollari, fissato per dicembre 2024, riflette queste modifiche e le prospettive modificate dell'azienda sulla valutazione della società.
Approfondimenti di InvestingPro
Sulla scia della rivalutazione di Metagenomi Inc (NASDAQ:MGX) da parte di JPMorgan, ulteriori approfondimenti di InvestingPro sottolineano la situazione finanziaria e la percezione del mercato dell'azienda. Metagenomi ha attualmente una capitalizzazione di mercato di 263,81 milioni di dollari, il che indica una dimensione relativamente modesta nel settore biotech. La salute finanziaria dell'azienda è evidenziata da un suggerimento di InvestingPro, che sottolinea come l'azienda abbia più liquidità che debiti in bilancio, il che è un segnale positivo per la sua stabilità finanziaria.
Tuttavia, altri suggerimenti di InvestingPro rivelano le sfide che attendono Metagenomi. Gli analisti non solo si aspettano un calo delle vendite nell'anno in corso, ma prevedono anche che l'azienda non sarà redditizia nello stesso arco di tempo. Il titolo stesso ha sofferto di recente, con un rendimento totale del prezzo a un mese del -31,38%, che riflette lo scetticismo degli investitori in seguito ai recenti sviluppi.
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