Mercoledì KeyBanc ha alzato il target di prezzo di CommVault Systems (NASDAQ: CVLT) a 122 dollari da 109 dollari, mantenendo il rating Overweight sul titolo. L'aggiustamento segue l'annuncio di CommVault di un forte quarto trimestre fiscale e di un primo trimestre, nonché della performance dell'anno fiscale 2025, oltre alla definizione di obiettivi miliari per l'anno fiscale 2026.
CommVault ha registrato un successo e un aumento per il quarto trimestre fiscale del 2024 e ha fornito indicazioni positive per il primo trimestre fiscale del 2025 e per l'intero anno fiscale 2025. L'azienda ha inoltre delineato gli obiettivi per l'anno fiscale 2026, puntando a un miliardo di dollari di ricavi ricorrenti totali (ARR), con un aumento del 2% rispetto alle stime attuali.
Questa crescita dovrebbe essere guidata da una rapida transizione verso le offerte Software-as-a-Service (SaaS), in particolare la piattaforma Metallic, con un ARR SaaS previsto tra 310 e 330 milioni di dollari per l'anno fiscale 2026, con un aumento del 10% rispetto alle stime attuali di KeyBanc.
Lo spostamento verso il SaaS e Metallic è alimentato da una suite di prodotti ampliata che include funzionalità di resilienza informatica. Secondo le proiezioni, queste offerte rappresenteranno un terzo degli ARR dell'azienda entro l'anno fiscale 2026, con un tasso di crescita previsto del 30-40% dall'anno fiscale 2022 all'anno fiscale 2026.
Il segmento delle licenze a termine di CommVault ha registrato una crescita a due cifre nel quarto trimestre fiscale del 2024 e l'azienda ha registrato un aumento del 13% delle attività legate ai grandi affari, oltre a una notevole crescita di nuovi clienti in Nord America.
Il posizionamento strategico di CommVault per capitalizzare i cambiamenti del mercato della resilienza informatica è rafforzato dall'acquisizione di Appranix avvenuta il 16 aprile 2024. La leadership dell'azienda nel settore del backup e del ripristino di base è completata da un piano di controllo unificato per i carichi di lavoro on-premises, SaaS e cloud-native, facilitato dall'integrazione con Appranix.
Si prevede che questa strategia completa e adattabile continuerà a stimolare la crescita della top-line di CommVault e la transizione verso un modello Subscription/SaaS più ricorrente. L'azienda prevede che Subscription/SaaS rappresenterà il 77% del suo fatturato entro l'anno fiscale 2026, rispetto al 68% dell'anno fiscale 2024, con un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 20% dall'anno fiscale 2022 all'anno fiscale 2026, e mantenendo i margini lordi al di sopra dell'80%.
Queste prospettive supportano il rating Overweight di KeyBanc e il nuovo obiettivo di prezzo.
Approfondimenti di InvestingPro
CommVault Systems (NASDAQ: CVLT) ha attirato l'attenzione con le sue mosse strategiche e i suoi risultati finanziari. In particolare, la capitalizzazione di mercato della società si attesta a circa 4,45 miliardi di dollari, a testimonianza della fiducia degli investitori. Con un rapporto P/E di 26,51 e un P/E prospettico (LTM al terzo trimestre 2024) di 102,42, la valutazione suggerisce che il mercato sta valutando la crescita e il potenziale degli utili futuri della società. Ciò è supportato da un robusto margine di profitto lordo dell'82,03%, che indica l'efficienza delle operazioni e la capacità di mantenere la redditività.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che CommVault ha riacquistato azioni in modo aggressivo, il che può essere un segno della fiducia del management nel valore dell'azienda. Inoltre, la società detiene più liquidità che debiti in bilancio, il che garantisce stabilità e flessibilità finanziaria. Questi fattori, combinati con una crescita dell'utile netto prevista per quest'anno, offrono prospettive promettenti per gli investitori.
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