NEW YORK - Gli investitori di tutto il mondo stanno rivedendo le loro strategie di portafoglio in risposta all'inaspettata forza del dollaro USA, mentre la tenuta economica degli Stati Uniti e la persistente inflazione segnalano un ritardo nei previsti tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.
Nonostante le precedenti previsioni di indebolimento del dollaro nel 2024, la robusta performance della valuta ha sorpreso la comunità finanziaria. Nigel Green, CEO di deVere Group, ha sottolineato la necessità per gli investitori di riconsiderare le proprie asset allocation a causa del continuo slancio del dollaro.
La rinascita del dollaro può essere attribuita alla solida economia statunitense, che ha rafforzato la fiducia degli investitori e ha portato a un aumento degli afflussi di capitale. La cauta politica monetaria della Federal Reserve, che si è astenuta dal ridurre i tassi di interesse, ha sostenuto i rendimenti obbligazionari e reso più attraenti gli asset statunitensi.
Anche la proiezione del Fondo Monetario Internazionale, secondo cui la produzione economica statunitense supererà in modo significativo quella delle controparti del G7, ha contribuito a creare una narrativa sull'eccezionalità degli Stati Uniti, sostenendo le azioni e i rendimenti obbligazionari statunitensi e rafforzando la posizione del dollaro.
Alla luce del dollaro forte, Green consiglia agli investitori di coprire i rischi valutari o di spostare gli investimenti verso settori meno influenzati dalle fluttuazioni valutarie, come i servizi di pubblica utilità, la sanità e i beni di prima necessità. Al contrario, settori come quello industriale, con una notevole esposizione internazionale, potrebbero incontrare difficoltà a causa degli effetti di conversione valutaria.
Il rafforzamento del dollaro potrebbe attirare gli investitori stranieri verso i titoli a reddito fisso statunitensi, con un potenziale calo dei rendimenti dovuto all'aumento dei prezzi delle obbligazioni. Nonostante la forza del dollaro, Green suggerisce che le opportunità di investimento rimangono nei mercati internazionali, raccomandando investimenti selettivi in regioni con una crescita promettente o con attività sottovalutate per diversificare e rafforzare i portafogli.
Green prevede che la forza del dollaro persisterà fino al 2024 e al 2025, consigliando agli investitori di adattare di conseguenza il proprio mix di investimenti. Questa analisi si basa su un comunicato stampa di deVere Group, società globale di consulenza finanziaria indipendente.
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