Mercoledì Needham ha alzato l'obiettivo di prezzo delle azioni di Revolve Group (NYSE:RVLV) a 25,00 dollari, rispetto ai precedenti 23,00 dollari, ribadendo il rating Buy (acquistare) sul titolo. L'aggiustamento segue la performance del primo trimestre di Revolve che, sebbene abbia registrato ricavi leggermente inferiori alle aspettative degli analisti, ha dimostrato notevoli punti di forza.
I margini lordi di Revolve sono migliorati e l'azienda ha ottenuto una maggiore efficienza nella logistica, segnando il primo trimestre di leva nella vendita e distribuzione dal primo trimestre del 2021.
L'azienda ha registrato una ripresa della crescita positiva a marzo e le tendenze trimestrali suggeriscono un aumento a una sola cifra. Questo continuo slancio, soprattutto nella categoria Abiti, che rappresenta un terzo del mix di vendite e sta registrando l'aumento più significativo, dovrebbe contribuire a un secondo trimestre favorevole nel 2024.
Inoltre, si prevede che i confronti mensili per maggio e giugno siano simili, il che potrebbe indicare una prospettiva positiva per il prossimo trimestre.
L'analisi di Needham ha anche evidenziato un aumento di 200 punti base del tasso di rendimento rispetto all'anno precedente. Tuttavia, Revolve sta osservando sviluppi promettenti dalle recenti iniziative volte a ridurre i rendimenti, come una migliore guida alle dimensioni e finestre di scambio/rendimento più brevi.
Si prevede che queste strategie si estenderanno nel corso dell'anno, con ogni variazione dell'1% del tasso di reso che potrebbe portare a un aumento annuale di 30-50 punti base della leva finanziaria per Selling & Distribution e Fulfillment.
Gli sforzi strategici dell'azienda per ridurre i tassi di restituzione fanno parte di una spinta più ampia per migliorare l'efficienza operativa e la redditività. Man mano che queste iniziative si diffonderanno, Needham prevede che avranno un impatto positivo sulla performance finanziaria di Revolve, sostenendo l'aumento dell'obiettivo di prezzo per le azioni della società.
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