Martedì TD Cowen ha mantenuto il rating "Hold" (mantenere) sulle azioni di Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), aumentando l'obiettivo di prezzo a 90 dollari da 80 dollari. L'aggiustamento arriva sulla scia della guidance dell'azienda per il trimestre di giugno, che è stata inferiore alle aspettative degli analisti di circa il 7%.
Nonostante la guidance inferiore alle attese, l'azienda ha riconosciuto la capacità di Microchip Technology di preservare un margine lordo del 60% e di mantenere un rigoroso controllo delle spese operative, anche se le vendite hanno registrato un calo sostanziale di oltre il 45% rispetto all'anno precedente.
L'azienda sta attraversando una significativa correzione del mercato e sta affrontando le sfide dell'eccesso di spedizioni. Secondo TD Cowen, sebbene la disciplina finanziaria di Microchip Technology sia lodevole, le prospettive di ripresa rimangono incerte. L'analista ha sottolineato che i tempi e le dimensioni di un potenziale rimbalzo sono difficili da prevedere in questa fase.
La valutazione di Microchip Technology si basa su una stima dell'utile per azione per l'anno fiscale 2026 che, calcolata a 25 volte, suggerisce che l'attuale prezzo del titolo riflette uno scenario equilibrato di rischio/rendimento. La revisione al rialzo dell'obiettivo di prezzo a 90 dollari riflette questa valutazione.
Il settore dei semiconduttori ha subito una correzione, e Microchip Technology è una delle aziende che sta affrontando la crisi. Nonostante le difficoltà, la performance operativa dell'azienda in termini di margine lordo e di controllo delle spese operative è considerata un segnale positivo dall'analista.
In conclusione, l'ultima valutazione di TD Cowen su Microchip Technology indica una prospettiva stabile con un nuovo obiettivo di prezzo di 90 dollari, tenendo conto degli sforzi dell'azienda per gestire le spese e mantenere la redditività in un contesto di mercato difficile.
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