Lunedì CFRA ha alzato il rating sulle azioni Progressive Corp. (NYSE:PGR) da Hold a Buy e ha aumentato l'obiettivo di prezzo a 235 dollari da 215 dollari. L'upgrade arriva dopo che la società ha riportato un utile operativo per azione (EPS) nel primo trimestre di 3,76 dollari, superando in modo significativo sia le stime di CFRA di 2,40 dollari che quelle di consenso di 3,22 dollari. Questa performance è stata attribuita a un aumento del 19% dei premi e del 7% delle polizze in vigore, in linea con le previsioni di crescita dei premi del 15%-20%, nonché a un aumento del 47% dei proventi da investimenti.
Il miglioramento della redditività del trimestre è stato evidenziato da un combined loss-expense ratio dell'86,1%, in netto miglioramento rispetto al 99,0% dell'anno precedente. CFRA ha osservato che i risultati di sottoscrizione del primo trimestre, pur non indicando una tendenza a lungo termine, riflettono l'attenuazione dell'inflazione dei costi dei sinistri e dovrebbero fungere da catalizzatore per il titolo.
Il nuovo obiettivo di prezzo si basa su una valutazione di 19,0 volte le stime di CFRA sull'EPS operativo 2025 di 12,40 dollari, che è stato aumentato di 2,10 dollari, e di 21,3 volte l'EPS operativo 2024 rivisto al rialzo di 11,05 dollari. Questi multipli si confrontano con la media triennale di Progressive di 21 volte e con la media dei peer di 12,7 volte.
CFRA ha sottolineato che il titolo Progressive è attualmente scambiato a 18,7 volte le stime di EPS 2024 dell'azienda. Data la crescita del fatturato superiore alla media, la redditività delle sottoscrizioni e la tecnologia di sottoscrizione all'avanguardia, CFRA ritiene che le azioni della società siano sottovalutate rispetto alle medie storiche. La società avverte che i risultati di sottoscrizione del primo trimestre potrebbero non essere indicativi di una tendenza a lungo termine, ma mostrano segni di attenuazione dell'inflazione dei costi dei sinistri, che potrebbero fornire un impulso positivo al titolo.
Approfondimenti di InvestingPro
Progressive Corp (NYSE:PGR) ha dimostrato una forte performance finanziaria, con gli analisti che hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, segnalando la fiducia nella redditività futura della società. Ciò è in linea con le prospettive ottimistiche di CFRA e con il recente upgrade del titolo Progressive. La capitalizzazione di mercato della società è di 120,91 miliardi di dollari, a testimonianza della sua posizione di rilievo nel settore assicurativo. Nonostante il multiplo degli utili sia elevato, pari a 21,02, superiore alla media del settore, la significativa crescita dei ricavi di Progressive, pari al 25,2% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2023, e il sostanziale rendimento totale a tre mesi del 25,25%, sottolineano il potenziale di crescita e la fiducia del mercato.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano che Progressive è scambiata vicino ai massimi di 52 settimane, con una percentuale di prezzo del 99,13% rispetto a tali massimi, ma ha anche mantenuto il pagamento dei dividendi per 15 anni consecutivi, dimostrando un impegno nei confronti degli azionisti. Inoltre, la società ha un solido track record di rendimenti, con un elevato rendimento nell'ultimo anno e un notevole aumento di prezzo negli ultimi sei mesi. Per gli investitori che desiderano approfondire i dati finanziari e le prospettive future di Progressive, sulla piattaforma InvestingPro sono disponibili altri 14 consigli. Utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+ e per accedere ad analisi complete e approfondimenti di esperti.
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