Venerdì CFRA ha alzato il target di prezzo di Universal Display (NASDAQ: OLED) a 172 dollari dal precedente target di 170 dollari, mantenendo il rating Hold sul titolo. L'adeguamento fa seguito all'annuncio di Universal Display di una forte performance nel primo trimestre, con un fatturato che ha raggiunto i 165 milioni di dollari, segnando un aumento del 27% rispetto all'anno precedente.
L'utile per azione (EPS) della società per il trimestre è stato di 1,19 dollari, con un aumento del 43% rispetto all'anno precedente, superando le aspettative del consenso.
L'azienda ha inoltre rivisto al rialzo la propria guidance per l'intero anno, a dimostrazione della fiducia nella propria traiettoria commerciale. La crescita delle vendite è stata trainata principalmente da un aumento del 33% rispetto all'anno precedente delle vendite di materiali, che hanno totalizzato 93 milioni di dollari, con un aumento del volume unitario del 37%.
Inoltre, le royalty e i diritti di licenza hanno registrato un aumento del 24%, raggiungendo i 68 milioni di dollari. L'analista ha notato che il primo trimestre ha visto un volume insolitamente alto di vendite da parte di Samsung, pari al 41% delle vendite totali rispetto al 30% del primo trimestre del 2023, che dovrebbe normalizzarsi nel corso dell'anno.
I continui progressi di Universal Display nella tecnologia OLED sono considerati un segnale positivo, in particolare con lo sviluppo di materiali OLED blu fosforescenti. Questi materiali, apprezzati per la loro maggiore efficienza energetica, hanno contribuito per 2 milioni di dollari alle vendite del primo trimestre. Tuttavia, l'azienda prevede che saranno necessari risultati più consistenti prima di prevedere una crescita associata a queste innovazioni.
L'analista ha aumentato di 0,21 dollari le previsioni di EPS per il 24, portandole a 4,92 dollari, e di 0,12 dollari quelle per il 25, portandole a 5,87 dollari, citando il miglioramento della domanda di tecnologia OLED in diversi mercati finali. L'obiettivo di prezzo del titolo è fissato a 35 volte le previsioni di EPS per il 2024, leggermente superiore alla media triennale di Universal Display di circa 34 volte. Nonostante le prospettive positive sull'adozione della tecnologia, l'analista ha anche sottolineato che i volumi dell'elettronica di consumo rimangono bassi.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo l'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo di CFRA su Universal Display (NASDAQ: OLED), i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per la salute finanziaria e la performance di mercato della società. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di ben 7,42 miliardi di dollari, con un rapporto P/E attuale di 36,8, che riflette una valutazione superiore rispetto al mercato.
Questo valore è leggermente corretto al ribasso a 33,86 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024. Nonostante una modesta crescita dei ricavi del 2,45% negli ultimi dodici mesi, la società ha dimostrato un notevole tasso di crescita dei ricavi trimestrali del 26,67% nel primo trimestre del 2024. Il margine di profitto lordo è particolarmente forte, pari al 75,36%, a dimostrazione dell'efficienza delle operazioni e del controllo dei costi.
La stabilità finanziaria di Universal Display è ulteriormente sottolineata da un suggerimento di InvestingPro che evidenzia come l'azienda abbia più liquidità che debiti in bilancio, un segnale rassicurante per gli investitori.
Inoltre, la società ha registrato un aumento del dividendo per 7 anni consecutivi, con una notevole crescita del 33,33% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024. Questo impegno a restituire valore agli azionisti si accompagna alla redditività della società negli ultimi dodici mesi e alle previsioni degli analisti sulla redditività per l'anno prossimo.
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