Martedì scorso, BTIG ha alzato l'obiettivo di prezzo delle azioni di Mereo BioPharma Group (NASDAQ:MREO) a 6,00 dollari, rispetto al precedente target di 4,00 dollari, ribadendo il rating Buy sul titolo. L'adeguamento fa seguito al completamento dell'arruolamento per gli studi di Fase 3 Orbit e Cosmic di setrusumab, un trattamento per l'osteogenesi imperfetta (OI), nota anche come malattia delle ossa fragili.
L'azienda ha sottolineato che il tempestivo completamento dell'arruolamento è indicativo della crescente attesa per il potenziale di setrusumab di avere un impatto significativo sul trattamento dell'OI. Lo studio Orbit, che ha arruolato 158 pazienti di età compresa tra i 5 e i 25 anni, sarà sottoposto a due analisi intermedie, la prima delle quali è prevista per la fine del 2024 o l'inizio del 2025.
Se la prima analisi non dovesse raggiungere la soglia di efficacia, seguirà una seconda analisi ad interim prima dell'analisi finale a 18 mesi.
Setrusumab si è già dimostrato promettente in uno studio di Fase 2, riducendo il tasso di fratture annualizzato del 67% dopo sei mesi di trattamento su 24 pazienti affetti da OI, un miglioramento significativo rispetto agli attuali bifosfonati standard di cura, che riducono le fratture solo del 20% circa. La direzione di Mereo BioPharma prevede di pubblicare ulteriori dati di Fase 2 nella seconda metà del 2024, che potrebbero chiarire ulteriormente i benefici di setrusumab.
Lo studio Cosmic, la seconda sperimentazione di Fase 3 di setrusumab, ha arruolato 66 pazienti pediatrici di età compresa tra 2 e meno di 7 anni. I partecipanti sono stati randomizzati a ricevere setrusumab o bifosfonati per via endovenosa; l'endpoint primario è la riduzione del tasso annualizzato di fratture cliniche, comprese quelle morfometriche.
L'aumento del target di prezzo a 6 dollari da 4 dollari da parte di BTIG riflette l'aumento della probabilità di successo di setrusumab nell'OI al 90% dal precedente 75%, nonché un'analisi aggiornata del valore attuale netto della somma delle parti (NPV SOTP) da parte della società.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dell'aggiornamento del target di prezzo di Mereo BioPharma Group (NASDAQ:MREO) da parte di BTIG, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto agli investitori. La società ha attualmente una capitalizzazione di mercato di 386,47 milioni di dollari, il che indica una notevole presenza nel settore biofarmaceutico.
Nonostante la mancanza di redditività negli ultimi dodici mesi, con un utile operativo di circa -27,14 milioni di dollari, il margine di profitto lordo di Mereo BioPharma si attesta a un robusto 74,26%, dimostrando la capacità dell'azienda di mantenere un margine elevato sui propri prodotti.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Mereo BioPharma ha più liquidità che debiti in bilancio, il che suggerisce una forte posizione finanziaria che potrebbe sostenere le attività di ricerca e sviluppo in corso. Gli analisti prevedono inoltre una crescita delle vendite nell'anno in corso, che potrebbe essere alimentata dal potenziale successo del setrusumab.
Tuttavia, non si aspettano che l'azienda sia redditizia quest'anno, in linea con l'attuale rapporto P/E negativo di -14,73. Sul fronte della performance, il titolo ha registrato un notevole rialzo negli ultimi sei mesi, con un rendimento del 37,66%, che integra le prospettive ottimistiche presentate da BTIG.
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