Giovedì Piper Sandler ha modificato l'outlook su Shell Plc (NYSE:SHEL), aumentando l'obiettivo di prezzo a 85 dollari dai precedenti 76 dollari e mantenendo il rating Overweight sul titolo. L'analisi della società indica che le compagnie petrolifere integrate europee (IOC) vengono scambiate con uno sconto significativo rispetto alle loro controparti statunitensi, sia in base al rendimento del flusso di cassa libero che al rapporto tra valore d'impresa e utili al lordo di interessi, imposte, svalutazioni e ammortamenti (EV/EBITDA).
I CIO europei hanno attualmente un rendimento del free cash flow dell'11%, contro il 9% dei CIO statunitensi, e sono scambiati con uno sconto del 30% su base EV/EBITDA. Il divario di valutazione, presente da tempo, potrebbe ridursi se i prezzi delle materie prime, in particolare del gas, rimarranno forti o supereranno le aspettative verso la fine del 2024.
La società rileva in particolare la possibilità che i titoli petroliferi europei guadagnino terreno dopo la performance annuale di Exxon Mobil (indicata come XOM nel contesto). Shell, in particolare, viene evidenziata per il suo ritmo di cambiamento sotto la guida dell'amministratore delegato Wael Sawan, con spese di capitale e costi che tendono verso l'estremità inferiore delle aspettative a causa dei cambiamenti strategici.
Sebbene il mercato preveda che BP segua le orme di Shell e diventi il principale performer di quest'anno, Piper Sandler esprime cautela, citando un maggior grado di incertezza sugli aggiustamenti strategici di BP e sulla loro capacità di generare una significativa creazione di valore in questa fase.
Approfondimenti di InvestingPro
Shell Plc (NYSE:SHEL) si distingue come un investimento promettente, con InvestingPro Tips che sottolinea le manovre finanziarie strategiche e la posizione di mercato della società. In particolare, l'aggressivo programma di riacquisto di azioni da parte del management dimostra una forte fiducia nel valore e nelle prospettive future dell'azienda. A ciò si aggiunge la storia di Shell che ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 20 anni consecutivi, dimostrando un ritorno affidabile per gli azionisti.
Gli investitori possono anche trovare rassicurazione nella bassa volatilità dei prezzi di Shell, che suggerisce un investimento stabile con meno rischi indotti dal mercato. Inoltre, essendo un attore di primo piano nel settore dell'Oil, Gas & Consumable Fuels, Shell beneficia della sua significativa presenza sul mercato. Il moderato livello di indebitamento della società e la sua posizione di trading vicina ai massimi delle 52 settimane sottolineano ulteriormente la sua salute finanziaria e la fiducia del mercato. Con un forte rendimento negli ultimi tre mesi e le previsioni degli analisti sulla redditività per l'anno in corso, le prospettive finanziarie di Shell appaiono solide.
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