Lunedì UBS ha modificato l'obiettivo di prezzo delle azioni di IBM (NYSE:IBM), portandolo a $130,00 dai precedenti $125,00, mantenendo il rating Sell (vendere) sul titolo. L'aggiustamento fa seguito alla recente vendita da parte di IBM della sua attività Weather e alla revisione dei dati del segmento di attività dell'azienda per gli anni solari 2022 e 2023.
Le revisioni dei dati relativi ai segmenti di IBM hanno indotto UBS a modificare le previsioni di crescita dei ricavi e dei margini di profitto dell'azienda. In particolare, la previsione di crescita dei ricavi del software di IBM nell'anno solare 2024 è stata aumentata al 5,7% dal 5,2%. Questo aggiornamento si basa su un calo stimato del 12,5% del fatturato Weather nell'anno solare 2023 e su una diminuzione del 5% del fatturato dei "Security Services".
Al contrario, UBS ha rivisto al ribasso le previsioni di crescita dei ricavi di IBM nel settore Consulting per l'anno solare 2024, portandole al 4,6% dal 5,1% stimato in precedenza. Questa modifica riflette l'inclusione dei Servizi di sicurezza nel segmento.
Inoltre, l'eliminazione delle spese per la remunerazione delle azioni e degli interessi dai segmenti ha portato a un aumento dei margini del reddito ante imposte (PTI) del software per l'anno solare 2023, che salgono di 500 punti base al 30% rispetto al 25% precedentemente riportato.
Per il primo trimestre del 2023, i margini PTI del software sono stati rideterminati al 24,7%, con un aumento di 500 punti base rispetto al 19,7% precedentemente riportato. Analogamente, i margini dell'ITP Consulting rideterminati per lo stesso periodo sono ora dell'8,2%, in aumento rispetto al margine del 7,7% riportato in precedenza. Questi dati rivisti riflettono i cambiamenti meccanici nella rendicontazione dei segmenti e non hanno alcun impatto sui risultati consolidati storici di IBM.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dei recenti aggiustamenti apportati da UBS al target di prezzo di IBM e alla rendicontazione del segmento, vale la pena di prendere in considerazione ulteriori approfondimenti di InvestingPro. IBM ha dimostrato di aver aumentato il proprio dividendo per 28 anni consecutivi, il che potrebbe interessare gli investitori orientati al reddito.
Inoltre, il titolo ha mostrato una bassa volatilità dei prezzi, una caratteristica che potrebbe interessare chi è alla ricerca di opzioni di investimento stabili. Con una capitalizzazione di mercato di 166,46 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 22,02, IBM è un attore significativo nel settore dei servizi IT, sottolineato da una crescita dei ricavi del 2,2% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2023.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano inoltre che IBM ha mantenuto il pagamento dei dividendi per ben 54 anni consecutivi ed è stata redditizia nell'ultimo anno. Secondo gli analisti, la società dovrebbe essere redditizia anche quest'anno. Per gli investitori che desiderano un'analisi più dettagliata, sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro per IBM, che possono essere esplorati con un abbonamento. Utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere uno sconto extra del 10% su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+. Questo potrebbe fornire una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato di IBM, particolarmente importante dopo la recente vendita dell'azienda e le revisioni del reporting di segmento.
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