Martedì Mizuho Securities ha rivisto al ribasso il target di prezzo delle azioni Hilton Worldwide (NYSE: HLT), portandolo da 245,00 a 242,00 dollari e ribadendo il rating Buy sul titolo.
L'azienda ha basato il suo obiettivo rivisto su una valutazione pari a 17 volte la stima degli utili prima degli interessi, delle imposte, degli ammortamenti e delle svalutazioni (EBITDA) della società per il 2026, che secondo le sue proiezioni dovrebbe essere di 3,94 miliardi di dollari. Questa cifra è leggermente inferiore alle stime di consenso di 4,0 miliardi di dollari.
La motivazione dell'adeguamento dell'obiettivo di prezzo si basa sulle aspettative del settore alberghiero e sul posizionamento strategico di Hilton al suo interno. Gli analisti di Mizuho ritengono che i fondamentali del settore siano solidi e che Hilton sia ben posizionata per capitalizzare sul suo forte marchio, guadagnando potenzialmente una quota maggiore di nuove unità in futuro.
La società ha evidenziato particolari segmenti di mercato in cui Hilton ha un'esposizione significativa, come la regione Asia-Pacifico, i viaggi d'affari transitori e di gruppo e il segmento midscale e upper-midscale, per i quali si prevede una crescita più rapida rispetto all'intero settore.
Le previsioni di Mizuho includono l'ipotesi di una crescita del 2% circa dei ricavi per camera disponibile (RevPAR) per l'anno 2024, seguita dall'1,1% nel 2025 e dallo 0,9% nel 2026. Lo studio prevede anche un aumento del 6% della crescita delle unità per il 2024, con un'ulteriore crescita del 7% prevista sia nel 2025 che nel 2026. Queste proiezioni contribuiscono alla stima dell'EBITDA di 3,94 miliardi di dollari per il 2026.
L'istituto finanziario ha anche fornito informazioni sulle sue aspettative di free cash flow per Hilton, stimando un Free Cash Flow (FCF) cumulativo biennale di 3,4 miliardi di dollari per gli anni 2024 e 2025. Questa proiezione del FCF è parte integrante del modello di valutazione e del calcolo dell'obiettivo di prezzo di Hilton Worldwide.
Approfondimenti di InvestingPro
Con Mizuho Securities che mantiene un outlook positivo su Hilton Worldwide (NYSE: HLT), vale la pena notare che i fondamentali di mercato di Hilton sono confermati da alcune impressionanti metriche di InvestingPro. Negli ultimi dodici mesi che precedono il quarto trimestre del 2023, Hilton vanta un notevole margine di profitto lordo del 74,12%, che riflette la sua forte efficienza operativa. Questo dato è in linea con uno dei suggerimenti di InvestingPro che evidenzia gli impressionanti margini di profitto lordo di Hilton. Inoltre, nello stesso periodo i ricavi della società sono cresciuti del 17,99%, il che indica una sana espansione della performance finanziaria.
Gli investitori dovrebbero anche considerare che il titolo Hilton ha registrato un significativo rialzo del 32,2% negli ultimi sei mesi, suggerendo una solida fiducia degli investitori che potrebbe essere attribuita al forte marchio e al posizionamento sul mercato della società. Tuttavia, è importante tenere presente che Hilton viene scambiata a un multiplo degli utili elevato, con un rapporto P/E di 45,12, il che potrebbe indicare che le aspettative di crescita del titolo sono elevate rispetto agli utili.
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