Mercoledì Mizuho Securities ha modificato la propria view sulle azioni Bentley Systems Incorporated (NASDAQ:BSY), fornitore di soluzioni software per l'ingegneria delle infrastrutture, aumentando l'obiettivo di prezzo a 60 dollari da 57 dollari e ribadendo il rating Buy sul titolo.
La rettifica segue i risultati finanziari del primo trimestre di Bentley per l'anno fiscale 2024, che hanno presentato una performance mista con ricavi da abbonamento e utili per azione superiori alle aspettative, sebbene i ricavi complessivi siano stati leggermente inferiori al consenso a causa di un calo dei ricavi da servizi.
Nonostante i risultati contrastanti, la direzione di Bentley ha mantenuto la sua guidance per l'intero anno 2024, indicando che l'andamento del business continua come sempre. Questa previsione arriva prima di un cambio di leadership, con un nuovo CEO che assumerà l'incarico il 1° luglio, un evento che l'azienda definisce "continuità". L'analista di Mizuho ha notato il tono positivo del management dell'azienda, che contrasta con le difficili osservazioni macro dei suoi colleghi.
Secondo la società, Bentley Systems dovrebbe beneficiare in modo significativo della spesa per l'Infrastructure Investment and Jobs Act (IIJA).
Inoltre, l'analista ritiene che l'attività cloud dell'azienda dovrebbe espandersi in modo sostanziale. La presenza di un interesse pubblico per fusioni e acquisizioni da parte di Schneider Electric è considerata un sostegno alla valutazione delle azioni Bentley.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 60 dollari implica un multiplo tra il prezzo a termine e il flusso di cassa libero dei prossimi dodici mesi (NTM/FCF) di 59 volte, superiore alla media dei concorrenti del settore di Bentley.
Questo premio è giustificato da quella che Mizuho considera la storia di crescita e redditività equilibrata di Bentley. La fiducia dell'azienda in Bentley si riflette nel mantenimento del rating Buy, che indica che il titolo è considerato un buon investimento nonostante le attuali condizioni di mercato.
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