Venerdì Mizuho Securities ha modificato le proprie prospettive finanziarie sulle azioni Tencent Holdings, aumentando l'obiettivo di prezzo a 330 dollari di Hong Kong dai precedenti 310 dollari di Hong Kong e mantenendo una posizione neutrale sul titolo. L'aggiustamento arriva perché l'azienda prevede una ripresa del settore dei giochi, in particolare nel secondo trimestre del 2024.
Secondo le proiezioni, i ricavi dei servizi a valore aggiunto (VAS) di Tencent subiranno un leggero calo del 2% su base annua, in linea con il consenso generale del mercato. Questa previsione è attribuita a un numero ridotto di uscite di giochi nel primo trimestre del 2024.
Tuttavia, i ricavi dei giochi nazionali e internazionali dell'azienda dovrebbero registrare andamenti contrastanti, con un calo del 3% dei ricavi nazionali e un aumento del 3% dei ricavi internazionali rispetto all'anno precedente.
La società prevede inoltre che i segmenti della pubblicità e della tecnologia finanziaria di Tencent registreranno una crescita dei ricavi rispettivamente del 18% e del 14%. Questi dati sono in linea con le aspettative del mercato e si ritiene che siano trainati da una migliore monetizzazione degli account video e da una ripresa dei volumi di pagamento.
Complessivamente, si prevede che Tencent raggiunga un aumento dei ricavi del 6% su base annua. Ciononostante, Mizuho prevede che l'utile operativo rettificato di Tencent si attesti a 42 miliardi di RMB, leggermente al di sotto della stima di consenso di 43 miliardi di RMB. Questa discrepanza è dovuta a una visione più conservativa del tasso di crescita delle spese.
Guardando all'anno fiscale 2025, Mizuho ha alzato le stime sull'EBITDA di Tencent del 5%, portandole a 285 miliardi di RMB. Questa revisione si basa sulle aspettative di un maggior numero di uscite di giochi nella seconda metà del 2024 e sulla capacità dell'azienda di applicare gli insegnamenti degli sforzi recenti per migliorare le strategie di monetizzazione.
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