Giovedì Mizuho ha mantenuto una posizione positiva sulle azioni Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX), aumentando il target di prezzo a 960 dollari da 935 dollari e mantenendo il rating Buy.
L'aggiustamento segue la recente relazione finanziaria di Lam Research per il trimestre di marzo, che ha mostrato che i ricavi dovrebbero rimanere approssimativamente piatti trimestre su trimestre. Il margine lordo dell'azienda è previsto a circa il 47,5%, leggermente al di sopra del consenso del 47,2%, nonostante un calo previsto di circa 120 punti base rispetto al trimestre precedente.
L'azienda ha evidenziato diversi fattori che contribuiscono alle previsioni di Lam Research. In particolare, la spesa prevista per le apparecchiature per la fabbricazione di wafer (WFE) a livello mondiale per l'anno solare 2024 dovrebbe ora essere compresa tra i 90 miliardi di dollari, con un aumento di circa il 10-15% rispetto all'anno precedente, rivisto rispetto alle precedenti proiezioni del 6-7%. Questo adeguamento riflette un contesto di mercato più forte di quanto previsto in precedenza.
La domanda proveniente dalla Cina, in particolare per quanto riguarda la litografia e i nodi legacy, è considerata una forza trainante, anche se si prevede che sia più pronunciata nella prima metà dell'anno.
Inoltre, la domanda di DRAM, che ha registrato un'impennata del 151% rispetto all'anno precedente, è sostenuta dalla necessità di memoria ad alta larghezza di banda (HBM). Si stima che questo segmento crescerà a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 65% dal 2023 al 2026.
In prospettiva, Lam Research prevede una ripresa più robusta del settore NAND entro il 2025, sostenuta dall'aumento della domanda legata all'intelligenza artificiale. Inoltre, l'azienda prevede una crescita nei settori Foundry/Logic grazie alla transizione alla tecnologia gate-all-around (GAA), che richiede processi di incisione selettiva e di deposizione di strati atomici (ALD).
L'obiettivo di prezzo rivisto da Mizuho riflette una visione ottimistica delle prospettive di Lam Research, citando un beneficio atteso dai prezzi positivi della memoria per il resto dell'anno solare 2024 e una forte spesa per le DRAM HBM. L'aggiornamento delle stime e l'aumento dell'obiettivo di prezzo suggeriscono fiducia nella performance e nella posizione di mercato di Lam Research.
Approfondimenti di InvestingPro
Con Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) in primo piano, i dati recenti di InvestingPro forniscono un quadro sfumato della salute finanziaria e della performance di mercato dell'azienda. L'azienda vanta una solida capitalizzazione di mercato di 116,01 miliardi di dollari, che indica la sua significativa presenza nel settore. Nonostante gli analisti prevedano un calo delle vendite nell'anno in corso, Lam Research ha una storia di resistenza, avendo aumentato il dividendo per 10 anni consecutivi, a testimonianza del suo impegno nei confronti degli azionisti. Il rapporto P/E della società si attesta a 34,32, suggerendo che il mercato potrebbe avere aspettative elevate sulla crescita futura degli utili.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Lam Research è un attore di primo piano nel settore dei semiconduttori e delle apparecchiature per semiconduttori e che, pur trattando a un multiplo elevato degli utili, le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine, evidenziando un bilancio solido. I movimenti del prezzo delle azioni della società hanno mostrato volatilità, con un significativo rialzo del 52,43% negli ultimi sei mesi, ma con un rendimento totale a un mese di -8,91%. Questa volatilità può rappresentare un'opportunità per gli investitori con una certa propensione al rischio.
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