Giovedì Mizuho Securities ha modificato l'outlook di Maxeon Solar Technologies Ltd. (NASDAQ:MAXN), riducendo l'obiettivo di prezzo delle azioni a 4 dollari dai precedenti 7 dollari. (NASDAQ:MAXN), riducendo l'obiettivo di prezzo a 4 dollari dai precedenti 7. L'azienda ha mantenuto un rating neutrale sul titolo della società di tecnologia solare. La revisione riflette le preoccupazioni per gli utili prima degli interessi, delle tasse, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) dell'azienda e per la probabilità di aprire uno stabilimento negli Stati Uniti.
I ricavi del quarto trimestre 2023 e la percentuale di margine lordo non-GAAP di Maxeon Solar hanno rispettato sia la guidance che le stime di Mizuho. Tuttavia, le previsioni per le spedizioni e i ricavi del primo trimestre 2024 non sono state all'altezza delle aspettative, e l'azienda le attribuisce a una riduzione della produzione di Maxeon 6 più rapida del previsto.
Sebbene la stabilità dei prezzi medi di vendita (ASP) nel quarto trimestre sia stata vista come un segnale positivo, Mizuho attende ulteriori dettagli sui prezzi e sui margini che dovrebbero essere resi noti nel corso della riunione sugli utili del quarto trimestre.
L'abbassamento dell'obiettivo di prezzo è dovuto principalmente a una revisione al ribasso dell'EBITDA previsto per il 2025. L'aggiustamento è stato effettuato per allinearsi agli attuali prezzi spot dei moduli, che hanno avuto un impatto negativo di 1 dollaro per azione. Inoltre, Mizuho ha ridotto la probabilità che si concretizzi una fabbrica statunitense al 25% rispetto al 50% stimato in precedenza, con un ulteriore impatto negativo di 2 dollari per azione sull'obiettivo di prezzo.
Approfondimenti di InvestingPro
Oltre alla revisione delle prospettive di Maxeon Solar Technologies (NASDAQ:MAXN) da parte di Mizuho Securities, i dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori che considerano le azioni della società di tecnologia solare. Con una capitalizzazione di mercato di 127,73 milioni di dollari, Maxeon Solar viene scambiata con un basso multiplo di valutazione dei ricavi, che potrebbe essere un punto di interesse per gli investitori orientati al valore. Il fatturato della società negli ultimi dodici mesi, a partire dal terzo trimestre del 2023, è stato di ben 1217,84 milioni di dollari, con una robusta crescita del 27,11%. Ciononostante, il margine di profitto lordo nello stesso periodo è stato del 12,14%, il che riflette alcune delle preoccupazioni menzionate da Mizuho riguardo agli utili e ai margini.
Due suggerimenti di InvestingPro particolarmente rilevanti alla luce dell'articolo sono che Maxeon Solar sta consumando rapidamente liquidità e che gli analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo. Questi elementi possono spiegare la cautela che sta dietro al rating Neutral di Mizuho e all'abbassamento dell'obiettivo di prezzo. Inoltre, dato che il titolo viene scambiato vicino ai minimi di 52 settimane e non paga dividendi agli azionisti, questi fattori potrebbero pesare sul sentiment degli investitori.
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