Venerdì Mizuho Securities ha modificato l'outlook sulle azioni di SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), società specializzata in inverter solari e stoccaggio di energia. L'azienda ha ridotto l'obiettivo di prezzo a 84 dollari dai precedenti 104 dollari, pur mantenendo un rating "Buy" sul titolo.
La revisione arriva in risposta ai ricavi del secondo trimestre di SolarEdge, che sono stati inferiori alle aspettative a causa della diminuzione della domanda del mercato finale.
Inoltre, l'azienda ha registrato un rallentamento nella riduzione delle scorte del canale rispetto a quanto previsto. Questi fattori, uniti a una mancata percentuale di margine lordo per la prima metà dell'anno, hanno indotto a modificare l'obiettivo di prezzo.
Il management di SolarEdge ha accelerato le spedizioni di celle Samsung a basso margine di stoccaggio durante la prima metà dell'anno. Questa strategia dovrebbe aprire la strada a un miglioramento dei margini nel secondo semestre, quando l'azienda inizierà a incorporare nella sua offerta nuove celle a margine più elevato. Mizuho prevede un recupero del margine lordo a circa il 28% nel quarto trimestre.
Nonostante la riduzione delle stime del margine lordo per il 2024 e oltre, a causa di un maggiore mix di prodotti a batteria, Mizuho prevede comunque una ripresa dei margini entro la fine dell'anno. La riduzione di 20 dollari dell'obiettivo di prezzo riflette i minori volumi e margini del solare, ma è parzialmente mitigata da un multiplo relativo più elevato nella valutazione.
Mizuho ha mantenuto costante il valore attuale di un credito d'imposta sulla produzione di 45X nel calcolo dell'obiettivo di prezzo per SolarEdge, indicando che gli incentivi fiscali continuano a svolgere un ruolo significativo nel modello di valutazione dell'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente aggiustamento dell'obiettivo di prezzo di SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) da parte di Mizuho Securities, è importante considerare altre metriche finanziarie e gli approfondimenti degli analisti forniti da InvestingPro. I dati in tempo reale indicano un panorama difficile per SolarEdge, con una capitalizzazione di mercato di circa 3,02 miliardi di dollari e un fatturato sui dodici mesi che mostra un calo significativo del 34,19%. Questa contrazione dei ricavi è ulteriormente enfatizzata da un forte calo dei ricavi trimestrali del 78,35% a partire dal primo trimestre del 2024.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano diverse preoccupazioni per gli investitori: gli analisti hanno rivisto collettivamente al ribasso le loro aspettative di guadagno per il prossimo periodo e si prevede un calo delle vendite quest'anno. Inoltre, il prezzo delle azioni di SolarEdge ha registrato una notevole volatilità, che si riflette nel calo del 12,87% dell'ultima settimana e in un calo ancora più marcato del 25,5% nell'ultimo mese. Tuttavia, vale la pena notare che le attività liquide della società superano ancora i suoi obblighi a breve termine, garantendo una certa stabilità finanziaria in mezzo alle turbolenze.
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