Martedì Morgan Stanley ha aggiornato le prospettive finanziarie di Geberit AG (GEBN:SW) (OTC: GBERY), aumentando l'obiettivo di prezzo a 440 franchi svizzeri da 418 franchi svizzeri e mantenendo il rating Underweight sul titolo. L'aggiustamento fa seguito ai risultati del primo trimestre 2024 della società, che hanno superato le aspettative, in particolare grazie alla performance più forte in Europa.
L'analisi della società indica che la crescita delle vendite di Geberit su base annua per la prima metà del 2024 è ora prevista in leggero calo dello 0,9%, un miglioramento rispetto al calo del 3,1% previsto in precedenza. Questa revisione è in linea con le osservazioni positive del management sulle vendite di aprile. Tuttavia, le previsioni per la seconda metà del 2024 rimangono di una crescita del 2,6% su base annua.
Per quanto riguarda i costi, Morgan Stanley prevede che la deflazione dei costi delle materie prime rallenti al 3,5% su base annua nel secondo trimestre del 2024, una percentuale non così favorevole come la deflazione del 9% registrata nel primo trimestre. Questa previsione è coerente con le proiezioni dell'azienda sull'andamento dei prezzi delle materie prime.
L'azienda prevede inoltre che il margine lordo di Geberit nel primo semestre del 2024 raggiunga il 72,3%, un aumento sostanziale rispetto al 70% previsto per la seconda metà dell'anno. Questo miglioramento della redditività è attribuito a una crescita dei volumi superiore al previsto, alla ricostituzione delle scorte da parte dei grossisti e a spese per IT e marketing inferiori a quelle inizialmente previste da Morgan Stanley.
Infine, Morgan Stanley ha aumentato di 140 punti base le previsioni sul margine EBITDA di Geberit per l'intero anno 2024, portandole al 29,6%. L'aggiornamento delle previsioni sul margine EBITDA è una conseguenza diretta delle modifiche apportate alle stime sull'utile per azione (EPS) per l'intero esercizio 2024.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati di InvestingPro suggeriscono un quadro sfumato per Geberit AG (OTC: GBERY), con una capitalizzazione di mercato attuale di 19,97 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utili (P/E) di 29,14 per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Sebbene la società abbia registrato un calo dei ricavi del 9,08% nello stesso periodo, vanta un forte margine di profitto lordo del 71,25% e un margine di reddito operativo del 25,08%. Inoltre, il recente total return dei prezzi di Geberit a 1 settimana mostra un significativo guadagno del 6,35%, riflettendo un sentimento positivo degli investitori nel breve termine.
Due suggerimenti di InvestingPro evidenziano la salute finanziaria di Geberit e l'interesse degli investitori. In primo luogo, la società ha aumentato il suo dividendo per 13 anni consecutivi, il che indica un rendimento affidabile per gli investitori orientati al reddito. In secondo luogo, gli impressionanti margini di profitto lordo di Geberit sottolineano la sua capacità di generare utili nonostante le fluttuazioni dei ricavi. Questi approfondimenti, insieme ad altri 12 suggerimenti disponibili su InvestingPro, possono fornire una comprensione più approfondita della stabilità finanziaria e delle prestazioni dell'azienda. I lettori interessati possono approfondire l'argomento grazie a un'offerta speciale: utilizzando il codice coupon PRONEWS24 si ottiene un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
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