Lunedì Morgan Stanley ha aggiornato le prospettive finanziarie di Delta Air Lines, aumentando l'obiettivo di prezzo delle azioni della società a 85 dollari dai precedenti 77. L'azienda ha mantenuto il rating Overweight (sovrappesare) sulla compagnia aerea, segnalando fiducia nella sua performance futura.
La rivalutazione del valore di Delta è attribuita alle aspettative di un aumento degli utili nei prossimi anni e a un multiplo prezzo/utile (P/E) previsto all'estremità superiore dell'intervallo storico di Delta (8-10x). Morgan Stanley fa un parallelo tra il passaggio strategico di Delta verso servizi premium e il successo del rebranding di Abercrombie & Fitch come rivenditore premium, che il mercato ha accolto positivamente.
Si ritiene che Delta Air Lines stia uscendo dalla pandemia come un'azienda più solida, che ha beneficiato sia dei cambiamenti a livello di settore che degli aggiustamenti strategici interni. Nonostante questi miglioramenti e la ripresa dei ricavi e degli utili prima degli interessi e delle imposte (EBIT) ai livelli pre-pandemia, il titolo Delta è ancora scambiato al di sotto del P/E del picco del 2014, pari a circa 12x.
In uno scenario in cui la valutazione di Delta rispecchia il raddoppio del titolo di Abercrombie & Fitch, raggiungendo un P/E di circa 12x sulla base delle stime di Morgan Stanley sugli utili medi del 2025/2026, le azioni della compagnia aerea potrebbero avvicinarsi a 110 dollari. Ciò rappresenta un aumento significativo rispetto al prezzo attuale di circa 47 dollari.
Inoltre, rispetto al P/E medio di picco di circa 17x per i titoli delle compagnie aeree a forte crescita, c'è spazio per ulteriori rialzi. Se Delta dovesse essere scambiata a questo P/E medio di picco, le sue azioni potrebbero potenzialmente raggiungere un prezzo vicino a 150 dollari, con un aumento di quasi il 250% rispetto ai livelli attuali. Questo potenziale è ancora modesto rispetto al rialzo del 500% circa osservato nel titolo di Abercrombie & Fitch.
Approfondimenti di InvestingPro
Con la revisione delle prospettive di Morgan Stanley per Delta Air Lines, gli investitori possono trovare un ulteriore contesto nei dati e negli approfondimenti in tempo reale di InvestingPro. Delta è attualmente scambiata a un basso multiplo degli utili di 6,64, inferiore all'intervallo storico di 8-10x indicato da Morgan Stanley. Ciò suggerisce che il titolo potrebbe essere effettivamente sottovalutato, in linea con l'analisi della società. Inoltre, la società ha registrato un forte rendimento negli ultimi sei mesi, con un rendimento totale dei prezzi del 30,05%, indicando una tendenza positiva nel sentiment degli investitori.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano l'elevato rendimento per gli azionisti di Delta e il suo status di attore di primo piano nel settore delle compagnie aeree passeggeri. Questi fattori potrebbero contribuire al potenziale rialzo del titolo. Tuttavia, è importante notare che cinque analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe influire sulla performance futura. Inoltre, l'RSI del titolo suggerisce che si trova in territorio di ipercomprato, il che potrebbe segnalare una ripresa nel breve termine.
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