Martedì scorso Needham ha alzato l'obiettivo di prezzo per le azioni di Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) a 100 dollari dai precedenti 90 dollari, mantenendo il rating Buy. La decisione dell'azienda fa seguito alla recente relazione finanziaria di Microchip Technology, che ha rispettato le aspettative per il trimestre, ma ha fornito indicazioni meno ottimistiche del previsto.
La visibilità a breve termine dell'azienda è messa a dura prova da una significativa riduzione dei tempi di consegna, attualmente pari a 8 settimane. Tuttavia, la dirigenza ha notato indicatori positivi come la diminuzione delle cancellazioni e degli abbandoni degli ordini, il miglioramento dei tassi di ordinazione, la maturazione più rapida dei nuovi ordini e l'aumento delle richieste di accelerazione. Questi segnali suggeriscono che giugno potrebbe rappresentare il punto più basso in termini di ricavi, con aspettative di ripresa della crescita a settembre.
Oltre a queste osservazioni, Needham ha sottolineato che i margini lordi (GM) dovrebbero raggiungere il punto più basso in concomitanza con i ricavi. Si prevede che questo allineamento segnerà un punto di svolta per la performance finanziaria dell'azienda.
In prospettiva, Needham ha introdotto stime finanziarie per l'anno fiscale 2027, che hanno influenzato la revisione dell'obiettivo di prezzo. Il nuovo obiettivo si basa su un multiplo di 18,5 volte degli utili per azione di prossima generazione (NG EPS) previsti per l'esercizio fiscale 2027, che riflette una visione positiva della redditività a lungo termine dell'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo la posizione ottimistica di Needham su Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), gli approfondimenti di InvestingPro suggeriscono un quadro più sfumato. In particolare, Microchip Technology ha registrato una performance costante per quanto riguarda i rendimenti per gli azionisti, avendo aumentato il dividendo per 12 anni consecutivi e mantenuto il pagamento dei dividendi per 23 anni consecutivi, a testimonianza di un forte impegno a restituire valore agli investitori. Tuttavia, le sfide a breve termine si riflettono nel fatto che gli analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo e prevedono un calo delle vendite nell'anno in corso.
Il prezzo delle azioni della società ha registrato una notevole volatilità ed è scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane, il che, associato a un elevato multiplo prezzo/valore contabile di 7,16, suggerisce una valutazione di alto livello. Ciò è ulteriormente sottolineato da un rapporto P/E di 21,53, considerato elevato rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Nonostante questi fattori, gli analisti prevedono che la società rimarrà redditizia quest'anno, con un robusto margine di profitto lordo del 67,03% registrato negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2024.
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