Venerdì CarMax (NYSE:KMX) ha subito una revisione delle prospettive del proprio titolo, in quanto Needham ha fissato un nuovo obiettivo di prezzo di 91 dollari, rispetto al precedente 99 dollari, mantenendo il rating Buy sulle azioni della società. La rettifica fa seguito agli utili del quarto trimestre fiscale di CarMax e ai commenti dei dirigenti che hanno portato a una rivalutazione della valutazione della società.
La decisione della società di ridurre l'obiettivo di prezzo è stata influenzata da uno spostamento dei tempi previsti per la ripresa del settore. L'ottimismo iniziale per la ripresa dell'industria automobilistica, che era parte della motivazione per il miglioramento del rating di CarMax, è stato attenuato dal venir meno delle aspettative di riduzione dei tassi di interesse. Questo cambiamento nel panorama economico ha spostato l'attenzione sull'aumento delle quote di mercato come principale motore di crescita.
Nonostante l'abbassamento dell'obiettivo di prezzo, CarMax ha registrato un aumento della quota di mercato a gennaio e il management si è detto fiducioso sulla performance di febbraio. Tuttavia, un marzo deludente ha contribuito a un primo trimestre più debole del previsto, fornendo munizioni ai detrattori dell'azienda.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 91 dollari si basa su un multiplo di 20x delle stime riviste di Needham sugli utili per azione (EPS) per l'anno fiscale 2026. Il fattore principale che ha influenzato il modello aggiornato e il conseguente adeguamento del target di prezzo è la prevista diminuzione delle unità vendute al dettaglio.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre CarMax (NYSE:KMX) attraversa il turbolento panorama del settore automobilistico, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori che considerano le azioni della società. Con una capitalizzazione di mercato di 11,34 miliardi di dollari e un rapporto P/E pari a 26,26, CarMax mostra una presenza significativa sul mercato, ma opera sotto un notevole carico di debito e sta attualmente sperimentando un calo delle vendite, secondo le ultime metriche. Il margine di profitto lordo negli ultimi dodici mesi, a partire dal terzo trimestre del 2024, è pari all'11,62%, il che indica una difficoltà nella redditività.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che CarMax è un attore di primo piano nel settore del commercio al dettaglio specializzato, ma soffre di margini di profitto lordo deboli e viene scambiato a multipli di valutazione elevati per l'EBIT e l'EBITDA. Questi dati sono particolarmente rilevanti in quanto l'azienda cerca di guadagnare quote di mercato in un contesto di cambiamento delle condizioni economiche. Gli investitori dovrebbero anche notare che gli analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, riflettendo una visione cauta sulla performance a breve termine dell'azienda.
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