Giovedì Piper Sandler, una società di servizi finanziari, ha alzato il suo obiettivo di prezzo per le azioni Viatris (NASDAQ:VTRS) a 13,00 dollari, rispetto al precedente 13,00 dollari, mantenendo un rating neutrale sul titolo.
L'aggiustamento fa seguito alla recente giornata dedicata alla ricerca e sviluppo di Viatris, durante la quale i vertici dell'azienda hanno fatto luce sull'avanzamento dei programmi in fase avanzata di due attività acquisite grazie alla collaborazione con Idorsia. Queste attività comprendono cenerimod, finalizzato al trattamento del lupus eritematoso sistemico (LES), e selatogrel per l'infarto miocardico acuto (IMA).
Piper Sandler apprezza la struttura della transazione con Idorsia, che prevede la condivisione del rischio, un pagamento iniziale ragionevole che non grava sul bilancio di Viatris e un quadro di compensazione basato su milestone e royalties. Questo approccio è considerato un metodo efficace per Viatris per aggiungere asset innovativi senza ostacolare la sua capacità di ridurre il debito e restituire capitale agli azionisti.
La società finanziaria riconosce che queste opportunità di sviluppo potrebbero aumentare la visibilità della crescita dell'EBITDA di Viatris nel tempo, a condizione che i programmi abbiano successo.
Tuttavia, Piper Sandler osserva anche che, senza queste nuove prospettive, l'attuale mix commerciale non ispira fiducia in un aumento sostenuto della valutazione di mercato della società. L'azienda sottolinea che l'attuale rapporto tra il valore d'impresa e l'EBITDA stimato per il 2024 di Viatris è di circa 7 volte.
La revisione dell'obiettivo di prezzo di Piper Sandler riflette la sua opinione sul potenziale e sui rischi associati alle attività recentemente acquisite in licenza da Viatris. L'azienda ribadisce la sua posizione neutrale sul titolo, segnalando un cauto ottimismo sulle prospettive finanziarie della società, in attesa dei risultati dei programmi in fase avanzata.
Approfondimenti di InvestingPro
La recente valutazione di Piper Sandler su Viatris (NASDAQ:VTRS) giunge in un momento in cui la società presenta un quadro finanziario contrastante, secondo gli ultimi dati di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato di 13,78 miliardi di dollari e un rapporto P/E sorprendentemente alto di 255,87, la valutazione di Viatris si adegua a un P/E più ragionevole di 10,0 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Questo aggiustamento potrebbe riflettere le aspettative del mercato sulla futura normalizzazione degli utili.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che Viatris è un attore di primo piano nel settore farmaceutico, con un management che riacquista attivamente azioni e un elevato rendimento per gli azionisti, a testimonianza dell'impegno a restituire valore agli azionisti. Inoltre, si prevede che la società sarà redditizia quest'anno, dopo essere stata redditizia negli ultimi dodici mesi.
Questi dati potrebbero essere particolarmente importanti per gli investitori che valutano il potenziale dei programmi in fase avanzata di Viatris sullo sfondo della salute finanziaria complessiva dell'azienda. I suggerimenti di InvestingPro indicano inoltre che, sebbene tre analisti abbiano rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, la valutazione implica un forte rendimento del free cash flow, che potrebbe essere una caratteristica interessante per gli investitori alla ricerca di società con solide capacità di generazione di cassa.
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