Lunedì Piper Sandler ha modificato l'outlook su Patterson-UTI Energy (NASDAQ: PTEN), riducendo l'obiettivo di prezzo a 14 dollari da 17 dollari e mantenendo il rating Overweight sul titolo. La revisione riflette una riduzione delle aspettative per gli utili della società al lordo di interessi, imposte, deprezzamento e ammortamento (EBITDA) per il 2025.
Il nuovo obiettivo di prezzo si basa su un multiplo di 4,5 volte l'EBITDA stimato per il 2025, in leggero aumento rispetto al precedente 4,4 volte, con un EBITDA previsto di 1,4 miliardi di dollari a fronte di un debito netto di 1,1 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2024 e 408 milioni di azioni interamente diluite.
La società ha osservato che la performance di Patterson-UTI Energy ha registrato fluttuazioni nel corso dell'anno fino ad oggi, con un picco a gennaio, un calo a febbraio, una ripresa marginale a marzo e un calo previsto mese su mese ad aprile. La società, insieme agli altri operatori del settore, ha indicato una tendenza al ribasso nell'attività trimestrale, in contrasto con le aspettative di Liberty Oilfield Services (LBRT) di un aumento dovuto a problemi specifici.
Solaris Oilfield Infrastructure (SOI) ha fornito ulteriori approfondimenti, indicando una diminuzione del 5%-10% nel secondo trimestre dell'attività delle flotte di frac, considerate una misura affidabile delle operazioni di frac terrestri negli Stati Uniti, poiché supportano circa un terzo delle flotte di frac. Una fonte del settore ha anche suggerito che i livelli di attività frac di giugno potrebbero non tornare a quelli visti a gennaio.
L'analisi ha evidenziato i rischi associati alla revisione dell'obiettivo, tra cui la volatilità dei mercati del petrolio e del gas naturale e il potenziale eccesso di offerta di impianti di perforazione e di servizi di pompaggio a pressione (PPS). Questi fattori potrebbero avere un impatto significativo sui futuri risultati finanziari e sulla posizione di mercato di Patterson-UTI Energy.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce delle previsioni corrette di Piper Sandler su Patterson-UTI Energy, i dati recenti di InvestingPro possono fornire un ulteriore contesto agli investitori. La capitalizzazione di mercato della società è di ben 4,31 miliardi di dollari, il che indica una presenza significativa nel settore. Nonostante la volatilità rilevata dagli analisti, che è un consiglio di InvestingPro da tenere in considerazione, Patterson-UTI Energy ha un track record di mantenimento dei dividendi per 21 anni consecutivi, evidenziando il suo impegno nei confronti degli azionisti.
Inoltre, il fatturato della società ha registrato una crescita impressionante negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, con un aumento del 66,04%, a dimostrazione di una forte performance operativa. A ciò si aggiunge un buon margine di profitto lordo del 30,61%, che riflette una gestione e una redditività efficienti. Vale la pena notare che gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, una previsione supportata dalla crescita positiva dell'EBITDA del 55,26% nello stesso periodo.
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