Venerdì Piper Sandler ha modificato l'outlook su Bridgewater Bancshares Inc. (NASDAQ:BWB), riducendo l'obiettivo di prezzo a 14 dollari dai precedenti 14,50 dollari, pur mantenendo il rating Overweight sul titolo. La revisione fa seguito alla performance del primo trimestre dell'azienda, che ha soddisfatto le aspettative, compreso il fatturato netto pre-provision (PPNR).
L'azienda ha osservato che, sebbene un contesto di tassi a breve termine sostenuti possa avere un impatto negativo sulla crescita del margine di interesse netto (NIM) e del reddito netto da interessi (NII) di Bridgewater Bancshares, si prevede che la banca raggiunga un'espansione multipla nell'anno in corso. Questa espansione dovrebbe essere guidata dall'eccezionale qualità del credito di Bridgewater, dalla crescita consistente dei prestiti e dei depositi principali grazie all'aumento delle quote di mercato nelle città gemelle e dalla probabile continua e robusta crescita del valore contabile tangibile (TBV).
Piper Sandler ha anche rivisto le stime sugli utili per azione (EPS) di Bridgewater Bancshares per gli anni 2024 e 2025, riducendole rispettivamente a 1,00 e 1,25 dollari, rispetto alle precedenti stime di 1,05 e 1,30 dollari. L'aggiustamento si basa su ipotesi di NIM più basse a seguito dei risultati del primo trimestre.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 14 dollari riflette un multiplo di 11,0 volte gli utili per azione stimati dell'azienda per il 2025, che rimane in linea con un premio rispetto alla media del gruppo dei pari, pari a 8,5 volte.
Piper Sandler ha sottolineato la posizione unica di Bridgewater nel mercato delle città gemelle, le sue prospettive di crescita organica del bilancio e le prospettive di credito più favorevoli come ragioni per la valutazione premium.
Infine, la società ha sottolineato che il rapporto prezzo/valore contabile tangibile (P/TBV) di Bridgewater Bancshares, pari all'89% rispetto a quello dei suoi concorrenti, pari al 119%, rappresenta un punto di ingresso interessante per gli investitori.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Bridgewater Bancshares Inc. naviga in un panorama finanziario difficile, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono uno sguardo più approfondito sull'attuale posizione di mercato della società. Con una capitalizzazione di mercato di 321,15 milioni di dollari e un rapporto prezzo/utili (P/E) di 10,61, la società presenta un caso interessante per gli investitori. In particolare, il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024 è leggermente più basso, a 10,08, indicando potenzialmente una prospettiva di guadagno più favorevole rispetto al prezzo del titolo.
Nonostante le preoccupazioni per le pressioni sul margine di interesse netto, Bridgewater Bancshares ha mantenuto un margine di reddito operativo del 47,41% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, dimostrando la capacità della società di gestire efficacemente le spese operative. Tuttavia, la crescita dei ricavi ha subito una flessione, con una variazione del -15,7% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, che gli investitori dovrebbero considerare nel valutare la traiettoria di crescita della società.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che gli analisti hanno recentemente rivisto al ribasso le loro aspettative sugli utili e prevedono un calo dell'utile netto quest'anno, in linea con le revisioni effettuate da Piper Sandler. Nonostante queste preoccupazioni, gli analisti prevedono che la società rimarrà redditizia quest'anno. Inoltre, Bridgewater Bancshares non paga attualmente un dividendo, il che può influenzare le decisioni di investimento degli azionisti orientati al reddito.
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