Lunedì Piper Sandler ha modificato l'obiettivo di prezzo per California BanCorp (NASDAQ:CALB), riducendolo a 26,00 dollari dai precedenti 27,00 dollari, pur mantenendo un rating Overweight sul titolo. L'aggiustamento fa seguito all'esame dei risultati del primo trimestre dell'azienda, che hanno indicato un punto di partenza inferiore per la crescita dei prestiti.
La società ha rivisto le stime sugli utili per azione (EPS) di California BanCorp per gli anni 2024 e 2025, portandole rispettivamente a 2,15 e 2,00 dollari, in calo rispetto alle precedenti stime di 2,20 e 2,05 dollari. La revisione riflette la gestione conservativa del bilancio della banca in previsione dell'imminente fusione paritaria (MOE) con la BCAL, che dovrebbe essere finalizzata nel terzo trimestre del 2024.
Nonostante la crescita del margine d'interesse (NII) e dei prestiti nel primo trimestre sia stata inferiore al previsto, California BanCorp è stata premiata per la sua solida performance, che ha incluso ricavi netti pre-provvigione (PPNR) in linea, sostenuti dai proventi delle commissioni di prepagamento e da un efficace controllo delle spese operative. La banca è stata anche riconosciuta per il miglioramento della qualità del credito, che continua a essere tra le migliori della sua categoria.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 26 dollari rappresenta una diminuzione di 1 dollaro e si basa su un multiplo invariato di 13,0 volte degli utili per azione previsti dalla banca per il 2025. Questa valutazione continua a collocare California BanCorp a un premio rispetto ai suoi colleghi, che scambiano a un multiplo medio di 8,4 volte gli utili.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Piper Sandler ricalibra le sue aspettative per California BanCorp, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori. La capitalizzazione di mercato della società è modesta, pari a 183,2 milioni di dollari, e il titolo è scambiato con un rapporto P/E di 9,16, leggermente inferiore alla media del settore. Questo potrebbe segnalare una sottovalutazione rispetto al mercato, soprattutto se si considera il solido margine di reddito operativo della società, pari al 37,95% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano alcune sfide e opportunità per California BanCorp. Gli analisti hanno recentemente rivisto al ribasso le aspettative sugli utili, in linea con le previsioni di Piper Sandler sull'EPS. Tuttavia, l'elevato rendimento della società nell'ultimo anno, pari al 52,06%, insieme alle previsioni di redditività per quest'anno, suggerisce una certa resistenza di fronte ai venti contrari. In particolare, California BanCorp non paga un dividendo, il che potrebbe essere una considerazione per gli investitori orientati al reddito.
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