Lunedì Piper Sandler ha modificato il suo obiettivo di prezzo per Alerus Financial Corp (NASDAQ: ALRS), riducendolo a 23,50 dollari dai precedenti 24,00 dollari, mantenendo un rating neutrale sul titolo. L'istituto finanziario ha riportato risultati considerati solidi per il primo trimestre, guidati da una robusta crescita sia dei prestiti che dei depositi di base. Questa crescita ha portato a un'espansione del margine di interesse netto (NIM), escludendo l'operazione di arbitraggio del Bank Term Funding Program (BTFP), che ha superato le aspettative.
L'azienda prevede che il NIM di Alerus Financial continuerà a crescere nel breve termine grazie al reimpiego della liquidità in eccesso dopo il riposizionamento del bilancio nel quarto trimestre. Inoltre, si prevede un'espansione più significativa con l'attuazione dei tagli ai tassi federali. Piper Sandler ha anche espresso un giudizio positivo sul potenziale di crescita di Alerus Financial nelle attività a pagamento, considerate uniche e con multipli più elevati perché meno intensive dal punto di vista del capitale.
Ci si aspetta che le recenti iniziative di Alerus Financial acquistino maggiore forza, soprattutto dopo l'inserimento di figure dirigenziali chiave. Queste iniziative sono orientate all'espansione delle opportunità di guadagno tangenziali. Nonostante questi sviluppi positivi, l'azienda ritiene che questi fattori siano già stati presi in considerazione nella valutazione del titolo.
Piper Sandler ha scelto di mantenere le stime sugli utili per azione (EPS) di Alerus Financial a 1,55 dollari per il 2024 e a 1,75 dollari per il 2025. L'obiettivo di prezzo rivisto di 23,50 dollari rappresenta un leggero calo di 0,50 dollari e si basa su un multiplo di 13,5 volte delle stime di utile per il 2025. Questo aggiustamento riflette una riduzione di 0,5 volte dovuta alla riduzione dei multipli dei peer, ma posiziona comunque Alerus Financial a un prezzo superiore rispetto ai suoi colleghi ad alta generazione di commissioni, che sono valutati a circa 10,1 volte.
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