Mercoledì Mizuho Securities ha modificato le sue prospettive su Trivago N.V. (NASDAQ:TRVG), una piattaforma di ricerca alberghiera, riducendo il suo obiettivo di prezzo a 3,50 dollari dai precedenti 4,00 dollari, pur continuando a raccomandare il titolo come Buy. La revisione fa seguito alla recente performance dell'azienda, che ha risentito del suo spostamento verso i canali di performance del brand marketing.
La strategia di transizione dell'azienda è stata identificata come una sfida a breve termine per la crescita dei ricavi, ma si prevede che porterà a una migliore fidelizzazione degli utenti e a una crescita sostenibile dei ricavi nel tempo. Questo cambiamento strategico ha indotto Mizuho a rivedere le sue aspettative finanziarie per Trivago, con una riduzione di quasi il 10% delle previsioni di EBITDA per l'anno fiscale 2015 a 26 milioni di euro.
Nonostante la riduzione delle previsioni di crescita della top-line e l'anticipazione di un aumento della spesa per il marketing del marchio, Mizuho ha deciso di mantenere il rating Buy sulle azioni di Trivago. Il nuovo obiettivo di prezzo di 3,50 dollari si basa su un EBITDA 2x FY25E, che si colloca all'estremità inferiore dell'intervallo di valutazione storico del titolo. Questo aggiustamento riflette le transizioni commerciali che Trivago sta attraversando.
La decisione della società tiene conto sia delle implicazioni a breve termine del cambiamento della strategia di marketing sia del potenziale a lungo termine per la crescita e la redditività di Trivago. La posizione di Mizuho suggerisce fiducia nella capacità dell'azienda di superare l'attuale transizione e di emergere con una posizione di mercato più forte.
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