Martedì Scotiabank ha ridotto l'obiettivo di prezzo sulle azioni di Docebo Inc. (NASDAQ:DCBO) a 50 dollari dai precedenti 65 dollari, mantenendo un rating Sector Outperform sul titolo della società.
La rettifica arriva dopo che le azioni di Docebo sono scese di circa il 20% venerdì scorso, in seguito alla pubblicazione da parte della società di una guidance più debole del previsto per l'anno solare 2024.
Docebo, specializzata in piattaforme di apprendimento basate su cloud, ha riportato un primo trimestre forte ma ha fornito una previsione di crescita dei ricavi del 18,5%, inferiore alle aspettative del mercato di circa 6 milioni di dollari.
Il calo è stato attribuito a una combinazione di fattori, tra cui l'impatto dei cambi, la flessione nel segmento delle piccole e medie imprese (SMB) e il declassamento di un cliente.
L'analista di Scotiabank ha riconosciuto la reazione negativa del mercato, che è stata una tendenza comune per i titoli SaaS (Software as a Service) in questa stagione degli utili, quando non rispettano le previsioni di guidance. Tuttavia, l'analista ritiene che il titolo Docebo sia attualmente ipervenduto.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 50 dollari si basa su un multiplo di 5,5 volte il fatturato previsto per il CY25 della società, in calo rispetto al precedente multiplo di 7,0 volte.
Questa valutazione è pari a circa 0,4 volte il rapporto tra valore d'impresa e crescita dell'utile lordo per il CY25, rispetto ai concorrenti che sono valutati circa 0,5 volte.
Il punto di vista dell'analista suggerisce un approccio conservativo, considerando l'attuale valutazione come una "opzione gratuita sulle PMI", il che significa che esiste un potenziale rialzo se il segmento delle piccole e medie imprese dovesse registrare risultati migliori del previsto.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente adeguamento del target di prezzo di Docebo Inc. (NASDAQ:DCBO) da parte di Scotiabank, i dati e gli approfondimenti in tempo reale di InvestingPro possono offrire un ulteriore contesto agli investitori. La capitalizzazione di mercato di Docebo è di 1,1 miliardi di dollari, con un elevato rapporto prezzo/utili (P/E) di 177,47, che si riduce a 124,41 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024. Nonostante l'elevato P/E, la società vanta un impressionante margine di profitto lordo dell'80,88% nello stesso periodo, che riflette la sua forte capacità di trattenere i ricavi dopo il costo dei beni venduti.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che l'aggressivo riacquisto di azioni da parte del management e la posizione dell'azienda, che detiene più liquidità che debito, possono essere visti come indicatori positivi di fiducia nella salute finanziaria dell'azienda. Inoltre, grazie all'elevato rendimento per gli azionisti e alle aspettative di crescita dell'utile netto per l'anno in corso, potrebbe esserci un aspetto positivo per gli investitori nonostante la recente performance del titolo. In particolare, il titolo Docebo ha registrato una notevole volatilità, con un calo del 22,77% del rendimento totale del prezzo nell'ultima settimana, che alcuni analisti di InvestingPro potrebbero interpretare come una situazione di ipervenduto.
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