Lunedì Seaport Global Securities ha avviato la copertura su Melco Resorts & Entertainment Limited (NASDAQ:MLCO), emettendo un rating Buy e fissando un obiettivo di prezzo di 10,00 dollari. L'azienda prevede che Melco Resorts manterrà una quota di mercato stabile nel 2024, con un leggero calo previsto nel 2025.
Questa previsione si basa sull'aumento della concorrenza, in quanto altre proprietà si espandono e si concentrano sui clienti premium. Ciononostante, si prevede che la forza storica di Melco nel segmento premium di massa a Macao e la sua adozione strategica di tavoli digitali intelligenti guideranno la crescita.
L'elevata leva finanziaria della società, con una leva consolidata pari a cinque volte il debito netto rispetto all'EBITDA previsto per il 2024, è un punto di attenzione. Si prevede che Melco Resorts darà priorità alla gestione del debito con il suo flusso di cassa libero dopo aver soddisfatto le esigenze di spesa in conto capitale. La leva finanziaria è considerata un potenziale di aumento degli utili in un modello finanziario in crescita.
Seaport Global prevede per Melco una crescita del 24% dei ricavi netti e del 30% dell'EBITDA nel 2024, seguita da una crescita a una sola cifra nel 2025. Gli utili per azione (EPS) dovrebbero diventare positivi nel 2024, passando da una perdita di 0,75 dollari a un guadagno di 0,28 dollari, con una crescita di oltre il 110% prevista per il 2025.
Il rendimento del capitale investito (ROIC) dovrebbe essere del 12% nel 2024 e salire al 16% nel 2025, un valore superiore al costo del capitale della società ma inferiore alla media degli altri operatori di Macao, ad eccezione di SJM.
La valutazione di Melco Resorts implica un multiplo di 9,2 volte l'EBITDA stimato per il 2024 e di 8,4 volte l'EBITDA stimato per il 2025. Questa valutazione è inferiore alla media del gruppo di titoli di Macao di cui si occupa Seaport Global. Le prospettive positive sono sostenute dalla prevista crescita dei ricavi e dell'EBITDA di Melco, oltre che dai potenziali benefici derivanti dalla fase 2 dell'espansione di Studio City e dalle iniziative di marketing strategico.
Approfondimenti di InvestingPro
Gli investitori che prendono in considerazione Melco Resorts & Entertainment Limited (NASDAQ:MLCO) troveranno un ulteriore contesto nei dati in tempo reale e nei suggerimenti di InvestingPro. L'aggressivo programma di riacquisto di azioni della società e le aspettative di crescita dell'utile netto e delle vendite per quest'anno sono in linea con le previsioni positive di Seaport Global Securities. In particolare, Melco è scambiata vicino ai minimi di 52 settimane, il che potrebbe rappresentare un'opportunità di acquisto per gli investitori che credono nella ripresa e nelle prospettive di crescita della società.
Le principali metriche di InvestingPro mostrano che Melco ha una capitalizzazione di mercato di circa 3,04 miliardi di dollari e una crescita drammatica dei ricavi di quasi il 179,65% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Nonostante non sia stata redditizia negli ultimi dodici mesi, gli analisti prevedono che Melco raggiungerà un utile quest'anno, il che potrebbe essere un punto cruciale per la performance finanziaria della società.
Sebbene Melco non paghi un dividendo, il che suggerisce un reinvestimento degli utili nella società, la società viene scambiata con un multiplo di valutazione dell'EBIT elevato. Gli investitori devono notare che per MLCO sono disponibili oltre 6 ulteriori suggerimenti di InvestingPro, a cui è possibile accedere per un'analisi più approfondita. Per coloro che sono interessati a un'analisi più approfondita, utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ a InvestingPro.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.