Giovedì K+S AG (SDF:GR) (OTC: KPLUY) è stata declassata da Stifel da "Hold" a "Sell". La società ha inoltre abbassato l'obiettivo di prezzo a 12,50 euro, rispetto al precedente target di 14,00 euro. La correzione arriva in seguito alle aspettative di prospettive difficili per l'azienda nei prossimi trimestri.
Stifel prevede che K+S AG realizzerà una forte performance nel primo trimestre per quanto riguarda l'EBITDA (utile prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti) e il FCF (flusso di cassa libero). Tuttavia, l'azienda prevede potenziali difficoltà. La fine della stagione agricola nell'emisfero settentrionale, insieme a livelli sostanziali di scorte in Cina e Brasile, potrebbe portare a un calo dei prezzi del potassio, un prodotto chiave per K+S AG.
La revisione dell'obiettivo di prezzo riflette le preoccupazioni sulla capacità dell'azienda di mantenere i propri risultati finanziari. Secondo le previsioni di Stifel, il free cash flow di K+S AG potrebbe aggirarsi intorno allo zero fino al 2026. Questa previsione si basa sull'ipotesi che la società proroghi di un ulteriore anno le spese di capitale per il progetto Werra.
Per quanto riguarda i rendimenti per gli azionisti, Stifel suggerisce che i dividendi potrebbero essere mantenuti a un livello minimo. L'azienda prevede che il pagamento dei dividendi potrebbe essere inferiore a 0,07 euro per azione durante questo periodo. Questa previsione indica una posizione conservativa sulla capacità della società di generare liquidità e di ricompensare gli azionisti nel breve e medio termine.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo il recente declassamento di K+S AG (OTC: KPLUY) da parte di Stifel, i dati e i suggerimenti di InvestingPro offrono una prospettiva più sfumata. L'aggressivo programma di riacquisto di azioni della società suggerisce la fiducia del management, mentre il basso multiplo prezzo/valore contabile di 0,39 indica una potenziale sottovalutazione. Inoltre, la valutazione di K+S AG implica un forte rendimento del free cash flow, che contrasta con la proiezione di Stifel di un free cash flow potenzialmente intorno allo zero fino al 2026.
I dati di InvestingPro mostrano una capitalizzazione di mercato di 2,66 miliardi di dollari e un rapporto P/E relativamente basso di 11,55 per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Nonostante un calo significativo dei ricavi del 31,78% nello stesso periodo, la società mantiene un buon dividend yield del 4,85%, che può interessare gli investitori orientati al reddito.
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