Mercoledì, Stifel ha mantenuto il rating Hold su ALX Oncology (NASDAQ:ALXO), con un obiettivo di prezzo costante di 14,00 dollari. L'analisi della società ha fatto seguito alla presentazione di nuovi dati di efficacia a singolo braccio di una combinazione di evorpacept per il linfoma non-Hodgkin (NHL) all'American Association for Cancer Research (AACR) il 2 aprile 2024.
I dati confermano che evorpacept è in grado di potenziare la capacità di uccidere le cellule tumorali degli anticorpi monoclonali senza introdurre una tossicità significativa.
La risposta dell'azienda al titolo è stata modesta, a causa della dimensione limitata del campione dello studio, che ha coinvolto 20 partecipanti. Inoltre, i risultati non hanno suggerito un nuovo piano di sviluppo pivotale indipendente per ALX Oncology. Si ritiene che l'attuale finanziamento dell'azienda sostenga solo i piani per i tumori solidi, tra cui un pivotal di seconda linea per il tumore gastrico HER2+ attualmente in corso.
ALX Oncology, una società di biotecnologie in fase clinica, è nota per i suoi dati sull'anti-CD47 in combinazione con gli standard di cura nei tumori solidi. L'azienda ritiene che il bloccante CD47 di ALX Oncology, evorpacept, sia potenzialmente il migliore della sua categoria, grazie al suo design che aumenta le altre terapie antitumorali limitando le tossicità ematologiche riscontrate con altri bloccanti CD47.
Ciononostante, i dati più interessanti di evorpacept riguardano un'indicazione relativamente piccola per i tumori solidi, il carcinoma gastrico HER2+. Si stima che questo mercato valga al massimo qualche centinaio di milioni di dollari e deve affrontare la concorrenza dei coniugati anticorpo-farmaco (ADC) già lanciati per questa indicazione.
ALX Oncology sta sperimentando anche altre combinazioni con inibitori di PD-1, anticorpi antitumorali e ADC. Tuttavia, le prove sono attualmente insufficienti per suggerire che evorpacept in combinazione con gli inibitori di PD-1 sarà efficace in un ampio studio sul carcinoma a cellule squamose della testa e del collo (HNSCC).
Inoltre, non sono stati delineati con chiarezza i piani di sviluppo per le combinazioni ADC più significative, che hanno un potenziale multimiliardario e sono considerate più probabili rispetto alle combinazioni PD-1. La tesi Hold di Stifel si basa su questa mancanza di chiarezza nella strategia di sviluppo dell'azienda per queste opportunità.
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