Mercoledì Susquehanna ha mantenuto il rating neutrale sulle azioni di Intel Corporation (NASDAQ:INTC), ma ha ridotto l'obiettivo di prezzo a 40,00 dollari dai precedenti 42,00 dollari. L'azienda prevede che gli utili e la guidance del primo trimestre di Intel, che saranno comunicati il 25 aprile, saranno probabilmente in linea o leggermente inferiori alle aspettative.
Questo risultato è attribuito alle soddisfacenti spedizioni del segmento Client, ma alla nota debolezza del segmento Server in vista del lancio di nuovi prodotti previsto per la seconda metà dell'anno.
L'analisi di Susquehanna ha evidenziato che mentre il segmento Client di Intel ha mostrato segni di forza, con controlli positivi sui PC che indicano una produzione di notebook da parte di produttori ODM (Original Design Manufacturer) e un sell-through migliore del previsto, il segmento Server ha presentato un quadro diverso.
Nonostante una ripresa a marzo, i controlli per il segmento Data Center e AI (DCAI) sono stati più deboli all'inizio del trimestre. Si prevede che i lanci imminenti di Sierra Forest e Granite Rapids tarderanno ad avviarsi, il che potrebbe rappresentare un aspetto negativo per l'azienda.
Il segmento Client di Intel ha registrato un aumento della quota di mercato delle CPU per laptop e desktop, con la quota dei laptop che ha raggiunto il massimo dal primo trimestre del 2022, grazie al refresh di Raptor Lake. Tuttavia, il nuovo Meteor Lake ha rappresentato solo lo 0,2% circa del mix di laptop di Intel dopo il suo lancio a dicembre, indicando un rallentamento del ramp-up, che potrebbe migliorare nella seconda metà dell'anno.
Il rapporto si sofferma anche sulle sfide affrontate dagli altri segmenti di Intel. Il segmento Altera sta subendo una significativa correzione delle scorte che dovrebbe durare fino alla prima metà del 2024, mentre la performance di Mobileye potrebbe allinearsi alle previsioni dopo una prima correzione.
Si prevede che l'Internet degli oggetti (IoT) crescerà, ma è probabile che le telecomunicazioni continuino a pesare sui risultati per tutto l'anno. Inoltre, si prevede che l'attività Foundry di Intel avrà un impatto sui risultati finanziari almeno fino al 2026.
In termini finanziari, Susquehanna prevede che Intel manterrà margini in linea nel primo trimestre, con un miglioramento nel corso dell'anno grazie all'aumento dei volumi.
Nonostante l'abbassamento dell'obiettivo di prezzo, l'azienda ritiene che Intel possa mostrare forza nella seconda metà dell'anno, con un rapporto valore d'impresa/vendite stimato a 3,5 volte nel 2024.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Intel Corporation (NASDAQ:INTC) si avvicina alla presentazione degli utili il 25 aprile, gli analisti e gli investitori stanno monitorando attentamente le metriche di performance dell'azienda. Secondo i dati di InvestingPro, Intel ha attualmente una capitalizzazione di mercato di 154,35 miliardi di dollari ed è scambiata con un elevato multiplo degli utili, con un rapporto P/E di 96,5 basato sugli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Nonostante il difficile tasso di crescita dei ricavi del -14,0% nello stesso periodo, l'azienda ha registrato una crescita trimestrale dei ricavi del 9,71% nel primo trimestre del 2023, indicando potenziali sacche di resistenza all'interno delle sue attività.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano lo status di Intel come attore di primo piano nel settore dei semiconduttori e delle apparecchiature per semiconduttori e il suo impressionante record di mantenimento dei dividendi per 33 anni consecutivi. Inoltre, gli analisti prevedono una redditività per l'anno in corso, sostenuta dalle aspettative positive di crescita dell'utile netto di Intel. Con 6 ulteriori suggerimenti disponibili su InvestingPro, gli investitori possono approfondire la salute finanziaria e le prospettive future di Intel. Per accedere a questi preziosi approfondimenti, utilizzate l'esclusivo codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
Mentre Intel si muove tra le diverse performance dei suoi segmenti e l'anticipazione del lancio di nuovi prodotti, queste metriche e approfondimenti saranno fondamentali per gli stakeholder per valutare il potenziale dell'azienda per una seconda metà dell'anno più forte, come suggerito dall'analisi di Susquehanna.
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