Venerdì scorso, RBC Capital ha modificato l'outlook su CarMax (NYSE:KMX), riducendo l'obiettivo di prezzo sulle azioni della società a 73,00 dollari dai precedenti 83,00 dollari, pur mantenendo il rating Outperform.
La mossa è arrivata dopo un'analisi dei risultati del quarto trimestre di CarMax, che hanno mostrato una performance mista con unità di vendita al dettaglio vicine a livelli piatti dopo un calo del 4% nel terzo trimestre. Tuttavia, il primo trimestre dell'anno fiscale in corso ha mostrato una tendenza al ribasso a una media di una cifra e il management ha ritardato l'obiettivo di unità a lungo termine, gettando incertezza sulle prospettive immediate di recupero delle unità.
Le previsioni finanziarie riviste dell'azienda per CarMax includono ora una diminuzione delle stime delle unità di vendita al dettaglio per gli anni fiscali 2025 e 2026, rispettivamente a -0,6% e +2,5%, rispetto alle cifre precedentemente previste di +3,9% e +2,0%.
Inoltre, le proiezioni di crescita delle vendite nette sono state modificate a -2,7% per l'anno fiscale 2025 e +3,7% per l'anno fiscale 2026, rispetto alle precedenti stime di +0,5% e +3,7%.
Le previsioni aggiornate di RBC Capital sull'utile per azione (EPS) sono ora di 3,02 dollari per l'anno fiscale 2025 e di 3,97 dollari per l'anno fiscale 2026, una revisione al ribasso rispetto alle precedenti stime di 3,29 e 4,54 dollari. Il nuovo obiettivo di prezzo di 73 dollari si basa su un valore pari a circa 18,5 volte le stime di 3,97 dollari per l'anno fiscale 2026.
Nonostante la riduzione dell'obiettivo di prezzo e delle stime, RBC Capital mantiene il rating Outperform sulle azioni CarMax. La società ha espresso la convinzione che gli utili per azione di CarMax abbiano raggiunto un punto di minimo. Tuttavia, ha anche osservato che potrebbe essere necessario del tempo prima che la società realizzi una crescita significativa degli utili.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono uno sguardo più approfondito sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato di CarMax (NYSE:KMX). Con una capitalizzazione di mercato di 11,34 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 26,26, CarMax sta attraversando condizioni di mercato difficili, come dimostra il calo dei ricavi del -14,53% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2024. Ciononostante, la società ha registrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un total return del 19,08%, segnalando la fiducia dei potenziali investitori nella sua ripresa.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che CarMax è un attore di primo piano nel settore del commercio al dettaglio specializzato, che opera con un significativo onere del debito e soffre di margini di profitto lordi deboli, con solo l'11,62% al terzo trimestre 2024. La società è inoltre scambiata a multipli di valutazione elevati per l'EBIT e l'EBITDA, il che potrebbe costituire un problema per gli investitori orientati al valore. Il lato positivo è che CarMax dispone di liquidità superiore agli obblighi a breve termine, il che garantisce una certa flessibilità finanziaria. Grazie alle previsioni degli analisti sulla redditività di quest'anno e ai risultati positivi degli ultimi dodici mesi, CarMax potrebbe essere a un punto di svolta, nonostante il calo delle vendite previsto per l'anno in corso.
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