Martedì, RBC Capital Markets ha modificato l'outlook su Watches of Switzerland Group PLC (WOSG:LN), riducendo l'obiettivo di prezzo a GBP4,25 da GBP4,75, mantenendo il rating Outperform sul titolo. La revisione arriva mentre l'azienda fissa le proprie aspettative in vista della relazione sugli utili dell'anno fiscale 2024, prevista per il 16 maggio 2024.
L'analista di RBC Capital ha espresso la convinzione che Watches of Switzerland sia in grado di soddisfare le sue previsioni riviste per l'anno fiscale 2024. Tuttavia, per l'anno fiscale 2025, prevedono che l'azienda presenterà una previsione di ricavi cauta con un'espansione dei margini limitata o nulla. Questa previsione è influenzata dalle difficili dinamiche cicliche del settore degli orologi di lusso, che dovrebbero persistere anche nella prima metà dell'anno fiscale 2025.
Il rapporto rileva inoltre che la crescita derivante dall'apertura di nuovi punti vendita dovrebbe rallentare a causa di un numero inferiore di progetti e in ritardo. Questa proiezione ha portato a una riduzione del fatturato del 9% e dell'EBIT (utile prima degli interessi e delle imposte) dell'11% per l'anno fiscale 2025. Nonostante il sentimento di ribasso del mercato nei confronti di Watches of Switzerland, RBC Capital valuta le relazioni con i fornitori dell'azienda in modo più elevato rispetto all'attuale percezione del mercato.
RBC Capital sottolinea che l'attuale valutazione di Watches of Switzerland a 7 volte l'utile per azione (P/E) dell'anno solare 2025 e a 0,6 volte il valore d'impresa rispetto alle vendite (EV/sales) è considerata interessante. Questa valutazione suggerisce un potenziale rialzo rispetto all'attuale prezzo di mercato, secondo la valutazione dell'analista.
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